Продолжаю изучать финансовые инструменты в юанях, доступные российскому инвестору. У меня уже есть облигации в юанях в моём новом портфеле, а также есть юани в моей финансово подушке. И если с облигациями в портфеле всё понятно, там стратегия предусматривает диверсификацию по консервативным активам, то вот юани в моей подушке по сути лежат без дела, причем лежат они на банковских счетах, а не на бирже.
Почему не на бирже? Потому что это подушка безопасности, она должна быть очень ликвидной, а биржу могут закрыть на неопределенный срок. В марте 2022 конечно валютная секция продолжала работать, а вот фондовый рынок был закрыт, и те у кого были валютные активы (акции и облигации в долларах, евро) просто не могли их продать чтобы потом продать вырученную от них валюту. Также было и с момими фондами Тинькофф в валюте, которые и вовсе разрешили продать только в мае-июне когда доллар опустился уже до 60 рублей.
И если ещё полгода назад доходность по вкладам в юанях была вообще околонулевой, то сейчас некоторые банки предлагают уже почти до 3% годовых. Я решил сравнить лучшие предложения по вкладам в юанях от наших банков. Выяснилось, что по большому счету ставка по вкладу не так важна т.к спред на покупку юаней у банков просто дикий. Минимальный спред оказался у Альфа Банка порядка 1,85%, у остальных от 3% и почти до бесконечности, в зависимости от жадности банка. Если честно, то мне не совсем понятно на кого рассчитаны эти вклады, а точнее такие курсы валют, разве что на людей, которые не умеют пользоваться калькулятором.
Так можно купить валюту на бирже и вывести её на банковский счет! - наверняка скажут большинство читателей. В теории да, но даже с долларами и евро до всех санкций это было возможно далеко не у всех банков/брокеров. Точнее было возможно только у крупных брокеров при банках - Тинькофф, Сбер, ВТБ, БКС. С юанем же банки (брокеры) не спешат реализовывать эту возможность, и по факту это либо не возможно либо нужно пройти семь кругов ада чтобы вывести юани с брокерского счета на банковский и обратно. Скорее всего банки просто сами не знают куда вкладывать эти юани (инструментов в юанях на российском фондовом рынке очень мало), поэтому они и не особо заинтересованы в привлечении вкладов в юанях, но народ ищет более безопасную альтернативу токсичному доллару, вот банкиры и крутятся как могут, зарабатывают просто на разнице курсов. Не удивлюсь если банк даже никуда и не вкладывает юани, т.к если клиент потом захочет их обратно обменять на рубли, то банк отобьёт спредом эту мизерную ставку по вкладу которую дал клиенту, да ещё и в плюсе останется.
С натяжкой можно сказать, что вклады в юанях в Альфа Банке, а также длинные вклады в Сбере, ВБРР и Тинькофф все же дают положительную, а точнее околонулевую доходность. Однако, стоит понимать что основной доход от вложения в валюту мы расчитываем получить не от процентов, а от валютной переоценки, или попросту роста курса этой самой валюты. И если мы просто купим валюту на бирже, то всё равно заплатим брокерскую комиссию 0,5-1% за куплю-продажу, то есть формально тоже уйдём в минус. Можно конечно взять фьючерс без плеча, но это уже совсем другая история и другой инструмент.
И вот тут вклад может оказаться интереснее, т.к судя по разъяснениям налоговой, платить налог за валютную переоценку вкладов не нужно, а налог с процентного дохода только с суммы превышающей эквивалент 75т.р в год (на 2023 год) как по рублевым вкладам. Но думаю, что речь идет о том если не обменивать валюту на рубли. По идее с продажи валюты, удерживаемой менее 3-х лет, всё же нужно платить налог 13% от прибыли (если она возникла), но нужно делать это самостоятельно, подавая декларацию. На практике, если суммы прибыли не очень большие, то никто докапываться до них не будет. По крайней мере у меня так было при продаже валюты в банке на несколько тысяч долларов/евро никто никаких налогов не потребовал оплатить ни сразу ни спустя несколько лет, да и нужно еще доказать что прибыль получена.
Ещё одним неоспоримым преимуществом вклада является государственная система страхования вкладов. Да-да, валютные вклады тоже застрахованы на сумму эквивалентную 1,4 млн. рублей.
В общем моё мнение: вклады в юанях - очень неоднозначный инструмент. Возможно чуть лучше чем просто хранить юани, и надёжнее чем те же облигации в юанях, но в отличии от облигаций это всё же спекулятивный инструмент, который раскрывается как раз в возможности не платить налог с валютной переоценки. По этой же причине оптимальным вариантом будет открывать короткие вклады 3-6 месяцев чтобы меньше терять процентов когда потребуется срочно закрыть вклад ради продажи валюты на максимумах.
Если данная тема вложений в юанях зайдет аудитории, то я напишу продолжение со сравнением реальной доходности облигаций, фонда в юанях, и вкладов на разных временных интервалах.
