Предыдущие выпуски обязательные к ознакомлению:
Как инвестировать в акции? Руководство по инвестированию в фондовый рынок на 2021 год
Как инвестировать в акции? Руководство по инвестированию в фондовый рынок на 2021 год. Часть 2
3. Менеджмент
Третья буква "М" означает "Управление". Как истребитель без пилота, любая компания хороша лишь настолько, насколько хороши люди, которые ее возглавляют.
Прежде чем инвестировать в компанию, вы должны убедиться, что ею руководят компетентные и честные люди. Слишком часто компании тонут из-за нечестного или плохого руководства.
Как узнать, хорошее ли руководство у компании? Потратьте время на изучение людей, возглавляющих компанию, и убедитесь, что они имеют послужной список честных и успешных людей, принимавших ранее решения. Хороший способ провести исследование - прочитать отчеты акционеров, новостные сводки и ежегодные письма руководства.
4. Маржа безопасности
Наконец, вам нужно инвестировать в компанию по цене, которая дает вам хороший запас прочности. Когда вы покупаете компанию, нет никакой гарантии, что ее стоимость со временем возрастет или что у нее не возникнут проблемы на этом пути. Вот почему я подчеркиваю важность покупки компаний "на распродаже".
Когда компания продается, цена ее акций недооценена. Если вы покупаете акции компании по низкой или недооцененной цене, вы даете себе возможность получить прибыль, даже если эта компания не является таким великим бизнесом, как вы изначально думали. Это пространство и есть маржа безопасности.
Чтобы лучше понять, что такое запас прочности, давайте рассмотрим пример покупки нового автомобиля стоимостью $10 000 за $2 000. В конце концов, у этого автомобиля могут возникнуть проблемы на дороге, которые вы не могли предвидеть, или его стоимость может оказаться не совсем той, о которой вы думали, когда покупали его, но поскольку вы приобрели его по такой низкой цене, вы почти гарантированно сделаете хорошую инвестицию.
Как инвесторы, руководствующиеся правилом No1, мы любим покупать компании с запасом прочности, которые могут дать нам 15% годовой доход в течение следующего десятилетнего периода, так что ваши деньги могут удваиваться каждые десять лет.
Шаг 3: Оценить финансовые показатели
После "4 М" вам необходимо оценить финансовые показатели каждой компании, чтобы понять ее истинную стоимость. Есть 5 чисел, которые помогут вам определить запас прочности цены и определить, может ли компания обеспечить хотя бы 15-процентный возврат на ваши инвестиции каждый год.
Большие 5 чисел правила No1 инвестирования - это:
1. ROIC: Рентабельность инвестированного капитала
Рентабельность инвестированного капитала - это хороший показатель того, насколько эффективно руководство компании использует деньги, которые оно вкладывает обратно в производство. Если они делают это хорошо, это означает, что они вкладывают средства в интересах инвестора.
Этот показатель должен быть равен или превышать 10% в год, но настоящий ключ к успеху заключается в том, чтобы увидеть, последовательно ли растет показатель ROIC с течением времени. Если он находится на одном уровне или растет, то это хороший признак того, что бизнес управляется хорошо.
Совет: Если бизнес не приносит здоровой прибыли на вложенный капитал, переходите к другому бизнесу.
2. SGR: темп роста продаж
Коэффициент роста продаж показывает, увеличивается или уменьшается общая сумма заработанных компанией денег с течением времени. Если вы посмотрите на показатели роста продаж компании за последние 10 лет, вы получите хорошее представление о том, работает ли эта компания и растет ли она с каждым годом. Как правило, мы стремимся к тому, чтобы SGR составлял 10% или выше каждый год.
3. EPS: Темп роста прибыли на акцию
Коэффициент роста EPS показывает тенденцию того, сколько денег компания зарабатывает для своих акционеров за определенный период времени. EPS (прибыль на акцию) - это чистый доход компании, деленный на количество акций, находящихся в обращении. Если компания прибыльна, показатель EPS будет положительным, если же она потеряла деньги за рассматриваемый вами период, он будет отрицательным.
