Начнем с того, что это один из ключевых инструментов, который позволяет двигать экономику. Его используют государства, субъекты, банки и крупные компании для займа капитала с рынка.
С точки зрения инвестора, облигации - это определенный аналог депозита на рынке ценных бумаг, в который можно разместить деньги, получать фиксированный процент, а в определенный момент времени полностью вернуть инвестированные деньги.
Облигации можно классифицировать по нескольким признакам. Далее посмотрим на основные виды облигаций.
Виды облигаций по рынку обращения:
- на локальном рынке, номинированные в рублях: ОФЗ (облигации федерального займа), корпоративные облигации и прочие;
- на внешнем рынке, номинированные в долларах: еврооблигации или евробонды.
Классический депозит - это заем денег только банку и только по той ставке, которую определяет сам банк. В случае с облигациями, их доходность зависит от целого ряда факторов: их текущей стоимости, спроса и предложения, срока погашения, эмитента и так далее.
По эмитенту:
- государственные,
- муниципальные
- корпоративные.
По сроку:
- краткосрочные - до 1 года,
- среднесрочные - 1-5 лет,
- долгосрочные - более 5 лет.
По способу получения дохода:
- дисконтные - доходность получается за счет того, что цена покупки ниже, чем цена погашения (то есть меньше 100% номинала);
- купонные - доходность устанавливается в виде купона в процентах от номинальной стоимости, который выплачивается ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода.
По способу погашения облигаций:
- полностью в конце срока,
- частями - обычно в течение последнего года погашается равными частями с пропорциональным уменьшением размера купона,
- облигации с call-опционом (отзывные) могут быть досрочно погашены по требованию эмитента и облигации с put-опционом (возвратные) могут быть досрочно погашены по требованию инвесторов.
На что обращать внимание?
- кредитный рейтинг эмитента (его надежность): самые надежные имеют рейтинг от “ААА” до “ВВВ+”. От “ВВВ” до “В-” - высокий риск. Ниже “В-” - мусорные облигации (junk bonds) - в них вкладывать деньги не рекомендуется
- стоимость облигации
- купон
При оценке доходности, как правило, ориентируются на доходность к погашению, поскольку основная стратегия при инвестировании в облигации - купи и держи до погашения.
И в заключение нельзя не сказать о плюсах и минусах данного инструмента. Предупрежден - значит вооружен.
Преимущества
Риски
- ликвидность и низкий риск
- краткосрочные инвестиции с приемлемой доходностью
- стабильный фиксированный доход
- обеспечение устойчивости портфеля
- отсутствие страховки вложений (в отличие от депозитов, например)
- дефолт эмитента
- риск снижения стоимости
- комиссии при покупке/продаже
Читайте также
Что покупать в ноябре 2021 года?
Вопрос аналитику: как правильно инвестировать?
______________________
Найти больше инвестиционных идей, подборок акций и аналитики для разных инвестиционных стратегий вы можете в нашем Telegram - канале.
Подписывайтесь!
#обучениеинвестициям #абетаинвестиции #инвестирование
#инвестицииснуля #абетаинвестиции
