Друзья и коллеги!
· Цены на нефть превысили отметку в 82 доллар за баррель, поскольку ОПЕК + отказалась увеличить добычу более чем на согласованные 400 000 баррелей в сутки в этом месяце.
· На рынке сейчас есть опасения, что ОПЕК +, возможно, не сможет еще больше увеличить добычу.
· В то время как Саудовская Аравия и ОАЭ недавно увеличили добычу, другие участники картеля столкнулись с падением добычи в этом году.
Год назад нефтяная промышленность изо всех сил пыталась удержаться на плаву, и производителям в ОПЕК+ говорили, что они становятся все более неактуальными в мире, который встал на путь возобновляемых источников энергии. Перенесемся в сегодняшний день, и аналитики говорят о том, что сырая нефть достигнет 100 долларов до конца года. Теперь, даже если ОПЕК и ее союзники захотят помочь тем, кто считает текущие цены слишком высокими, они, возможно, не смогут.
Ранее в этом году картель и его союзники во главе с Россией решили возвращать 400 000 баррелей в сутки к мировым поставкам в месяц до тех пор, пока их совокупный уровень производства не достигнет средних значений за день до пандемии. В то время, в начале лета, было широко распространено мнение, что этого будет достаточно, чтобы ограничить мировые цены. Прогнозов о прекращении спроса на нефть было предостаточно, хотя спрос на нефть восстанавливался быстрее, чем предполагалось в большинстве предыдущих прогнозов.
А потом Европа закричала, что у нее закончился газ.
За месяц цена на нефть марки Brent подорожала с 72 до 79 долларов, на короткое время превысив отметку в 80 долларов за баррель, поскольку нехватка газа, распространившаяся из Европы в Китай, стимулировала еще больший спрос на нефть с такими высокими ценами на природный газ, что нефть стала более дешевой альтернативой, более экологичному топливу. Спрос на уголь, как и цены на него, также взлетел до небес, даже в Европе, поскольку коммунальные предприятия изо всех сил пытались найти сырье, чтобы поддерживать свет. И снова ОПЕК призвали увеличить предложение на рынке.
Самый громкий призыв к ОПЕК увеличить поставки исходил из Соединенных Штатов. Несмотря на рост цен на нефть, производители сланца в США поддерживают строгую дисциплину бурения, уделяя внимание доходам акционеров, а не росту добычи. Это способствовало относительно умеренному росту добычи нефти в США даже в то время, когда цены на бензин подскочили.
Затем ураган Ида уничтожил около 30 миллионов баррелей добычи. Россия стала вторым по величине иностранным поставщиком нефти в США, и администрация Байдена обратилась к ОПЕК.
Картель не ответил на запрос Вашингтона о дополнительной добычи нефти, из чего следует, что он может придерживаться сценария и продолжать добавлять 400 000 баррелей в сутки каждый месяц. На прошлой неделе несколько источников из ОПЕК сообщили Reuters, что группа может гипотетически увеличить добычу, увеличив добычу на 800 000 баррелей в сутки в месяц, а затем не увеличивать ее в следующем месяце. Это подтолкнет предложение к росту, но эта схема будет иметь лишь кратковременный эффект.
ОПЕК + могла бы заработать благосклонность Вашингтона и крупных импортеров нефти, увеличив добычу более чем на 400 000 баррелей в сутки на своем ежемесячном заседании. Однако, в конце концов группа решила этого не делать . Одна из причин этого решения, возможно, заключалась в том, что реализация такого увеличения добычи была бы сложной задачей.
В прошлом месяце Vortexa сообщила, что существует значительная разница в экспортных возможностях разных членов ОПЕК +. Хотя Саудовская Аравия и ОАЭ увеличили свой совокупный экспорт примерно на 1,9 миллиона баррелей в сутки за три месяца до сентября, все другие производители в группе зафиксировали снижение экспорта с начала года.
Различием между добычей и поставкой нефти часто пренебрегают, но, тем не менее, она существенна. Предложение нефти может превышать его производство в течение некоторого времени, что делает темпы роста производства менее актуальными. Однако данные Vortexa показывают, что у большинства членов расширенного нефтяного картеля нет средств для увеличения своей добычи и, следовательно, увеличения предложения.
Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо не случайно заявил на прошлой неделе, что мир не может позволить себе недофинансирование нефти. Каким бы сильным ни был толчок к развитию «зеленой энергетики» в Европе и США, в последнее время, Китай наглядно доказал, что текущий энергетический кризис произошел из-за того, что мир по-прежнему зависит от ископаемого топлива.
«Энергетический кризис в Европе и во многих частях мира - это тревожный сигнал», - сказал Баркиндо, цитируя Wall Street Journal, добавив: «Все дело в инвестициях в нефтегазовую отрасль и промышленность связанную с ней."
Тем не менее, многие члены ОПЕК страдают от хронического недофинансирования своей нефтяной отрасли, пострадавшей от прошлогодней пандемии. Банки, слишком занятые принятием нулевых обязательств по выбросам в атмосферу, также стали менее охотно финансировать нефтегазовые проекты, а компании, обычно отвечающие за эти проекты, - крупные компании и другие крупные нефтегазовые игроки - сами вступили на путь нулевого выброса. .
Конечно, они по-прежнему инвестируют в свой основной бизнес с TotalEnergies, например, недавно обнародовавшей масштабный инвестиционный план для Ирака с упором на нефть, а также с созданием мощностей солнечной энергии у второго экспортера ОПЕК. Тем не менее, в целом, большая нефть отворачивается от того, что сделало ее большой нефтью. И это плохие новости для производственных мощностей. Без этих производственных мощностей даже самому дружественному Западу члену ОПЕК было бы трудно удовлетворять запросы на дополнительное количество нефти, когда запасы нефти исчерпаны.
Большую часть мира в этом году может ожидать тяжелая зима, по прогнозам метеорологов. Китай высасывает весь доступный газ, нефть и уголь, чтобы подготовиться к холодным месяцам. Однако, даже он может быть не полностью подготовлен к зимним холодам. Европа находится на грани отключения электроэнергии, если она не обеспечит достаточное количество газа - а газа нет. США - самая безопасная страна, благодаря своему местному производству нефти, газа и угля, но она не может чувствовать себя спокойно - с точки зрения цен на энергоносители - как ей бы хотелось. ОПЕК может прийти на помощь, понимая, что если цены на нефть вырастут еще больше, это станет проблемой для всех. Но как долго продлится эта спасательная операция, если спрос продолжит расти также сильно, как до сих пор?
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
