Всех приветствую!
Делал эту статью в сентябре, но она оказалась актуальной и продолжает ей быть :)
Предлагаю перед анализом посмотреть на график курса акций.
Выглядит все довольно оптимистично , но есть ли причины роста акций .
В одной одной из статей указывается, что за последние 15 лет:
Объемы продаж вина в "Абрау-Дюрсо" увеличились с 3,5 млн до 43 млн бутылок, сообщил в ходе Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) бизнес-омбудсмен Борис Титов.
Сравним бегло два показателя:
- средний курс акций;
- объем продаж.
Таким образом за период с 2012 по 2021 в "крупную клетку":
- рост акций 390% ( взял данные 13 апреля 2012 и на конец 2020)
- рост объема продаж 287% (данные 2012 и 2020гг).
Очевидно, что рост курса акций выше объема продаж, что свидетельствует о необоснованном росте акций.
Вы можете не согласиться, что эффективность компании растет. Смотрим аудиторский отчет, скачанный с сайта данной компании :
Что видим:
- выручка выросла на 9%
- себестоимость выросла на 15%
- чистая прибыль сократилась 13%.
Очевидно, что общая эффективность компании за 2020г упала.
А что было в 2020г на рынке алкогольной продукции?
Данные от аналитиков :
Продажи алкоголя в России по итогам 2020 года поднялись на 6,1% относительно 2019-го, когда темпы роста были ниже и измерялись +4,2%.
Рынок растет, а эффективность компании падает!
В 2021 была попытка принять на Федеральном уровне законы, способные помочь данной отрасли. Нам остается следить, как данная мера позволила стать компаниям России эффективными и конкурентоспособными.
Осталось определить расчетную стоимость акции исходя из имеющейся аудиторской отчетности .
В крупную клетку 20520 млн р /98 млн акций= 209 руб/акц
ИТОГ: смотреть акцию можно до 209 руб/акц, после чего нужно повторно проводить анализ сложившегося уровня цен. В настоящий момент акция с учетом погрешностей находится на уровне своей справедливой стоимости. Интересен тот факт, что до не давнего времени не представляла интерес для инвесторов - спекулянтов, поэтому курс был ниже реальной стоимости.
Обращаю внимание, что всё изложенное в данной статье является не более чем личным мнением, не выступает информацией для принятия инвестиционных решений и не является рекомендацией .
Всем коммерческой удачи !
Берегите себя!
#инвестиции #акции #дивиденды #ммвб