Фундаментальный и технический анализ, собственно, - азбука торговли на бирже. Я, кстати, не понимаю, почему нигде популярно не говорят, что для фондов (ETFs, БПИФы) никакого анализа не требуется, так как за вас там уже проанализировали.
Фундаментальный анализ - это поиск недооцененных рынком акций (то есть недооцененных рынком бизнесов с высоким потенциалом роста).
Технический анализ - это про выбор момента покупки или продажи акции, слежение за трендом.
Сегодня поговорим про фундаментальный анализ. Коротко.
Фундаментальный анализ служит для определения реальной стоимости компании и ее активов, а также прогнозирования рыночной биржевой стоимости ценных бумаг этой организации. Фундаментальный анализ проводится по показателям финансовой деятельности.
На основе рыночной оценки компании компании можно разделить на:
- недооцененные;
- справедливо оцененные.
- переоцененные (бывает редко).
Инвестору выгодно искать, выбирать и покупать как раз недооцененные компании (то есть - их акции). Задача инвестора: посмотреть, по какой цене торгуется акция сейчас, затем провести анализ показателей из финансовой отчетности - и сравнить эти цифры.
Если в данный момент компания торгуется дешевле своих расчетных показателей, то она недооценена и такую акцию имеет смысл купить (ожидая, что она вырастет).
Что входит в фундаментальный анализ? Структура анализа
1 - Анализ состояния экономики страны
Страны той, где действует бизнес, чью акцию мы хотим купить, имеется в виду. Если в стране все плохо в экономике, то даже успешному бизнесу будет тяжело.
Как их узнать? Поверить Росстату (см. макроэкономические данные):
- ВВП
- объем промышленного производства
- безработица
- торговый баланс (импорт / экспорт)
- денежная масса
- ключевая ставка Центробанка
Макроэкономические показатели (календарь инвестора)
- Когда США публикует свои данные по безработице, все рынки и индексы трясет.
- Когда Германия - трясет сильно слабее. Британия, Еврозона, Япония - тоже так себе.
- Китайские макроэкономические показатели могут вызывать переполох на рынках, так как Китай является зоной концентрации мирового ВВП и объемов промышленного производства.
ВВП - макроэкономический показатели, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных за период во всех отраслях на территории государства. Товары и услуги служат для потребления, экспорта и накопления без учета источников факторов производства - кто именно эти товары и услуги произвел (не обязательно граждане РФ).
Промышленное производство - показатель в денежных единицах, сколько выпустили добывающая отрасль и энергоснабжение.
Безработица = число безработных в стране / общее число трудоспособного населения, %. Прогнозированию не поддается.
Индекс потребительских цен (для каждого региона отдельно) - показатель уровня благосостояния в регионе, показатель роста цен вместе с инфляцией.
Торговый баланс (импорт / экспорт) - разница между (объем * цена) вывезенных товаров за пределы государства к (объем * цена) ввезенных товаров из-за рубежа.
Ключевая ставка Центробанка - ставка кредитования, под которую ЦБ РФ выдает кредиты коммерческим банкам.
Динамика рынка недвижимости - зависит от ключевой ставки Центробанка, что влияет на ипотечную ставку. Росту рынка недвижимости, как правило, способствует улучшение демографической ситуации в стране: когда происходит омоложение населения, то строят больше.
2 - Анализ отрасли, где действует компания
Бывают отрасли, которые показывают рост в кризис. Какие?
Какие отрасли выросли в пандемию?
Как дела в отраслях, можно увидеть по отраслевым индексам. Для России - их считает Московская биржа, за что ей спасибо!)
Какие индексы приводит Мосбиржа
- нефти и газа Micex O&G)
- электроэнергетики Miceх PWR)
- телекоммуникаций Micex TLC
- металлов и добычи Micex M&M
- машиностроения Micex MNF
- банков и финансов Micex FNL
- потребительских товаров и торговли Micex CGS
- химического производства Micex CHM
- транспорта Micex TRN
3 - Анализ эмитента (компании, которая выпускает акции) за последние 3-5 лет
Узнать, как идут дела в бизнесе компании, чью акцию вы хотите купить, можно по финансовой отчетности МСФО или РСБУ, новостному фону (что пишут об этой компании в открытых источниках), результатах заключений консультантов, кто анализировал этот бизнес.
А зачем так много телодвижений? Какую акцию в итоге купить? Кто-нибудь может сказать??
Да забудьте вы уже про готовые решения.
Да, надо в лепешку расшибиться и заболеть фондовым рынком, чтобы научиться выбирать ценные бумаги.
Никто на этом свете никогда не скажет вам на блюдечке, какую акцию купить, чтобы вы разбогатели. (О чем вы вообще?)
Возьмите на себя ответственность за свое финансовое положение, в конце концов. Методология анализа - выше.
Вперед.
