Приветствую уважаемый читатель! Давайте поговорим про такие ценные бумаги, как «Облигации». Этот вид ценных бумаг пользуется все большим спросом с каждым годом.
Облигация - это...
Облигация – это долговая ценная бумага, по которой организация (или компания) выпустившая облигацию, обязуется возвратить инвестору занятую у вас сумму, а также выплачивать процент в течении определенного времени (т.е. купоны, в акциях это называется дивиденд, так что дивиденд и купон одно и тоже по сути, просто от разных бумаг).
Если простыми словами, то покупая облигации, вы даете компании в долг, и они выплачивают с процентами. Самыми надежными являются ОФЗ (Облигации Федерального Займа), потому что по факту вы кредитуете страну (правительство) и в среднем получаете от 7 до 9% годовых. Покупать облигации можно в среднем от 980 до 1100 рублей за 1 штуку. Есть и более доходные облигации, но соответственно появляются и риски потерять деньги.
Еще немного теории и приведу 2 конкретных примера, чтоб вам стало понятнее.
Покупка облигаций похожа на вложение в банк (т.е. вы получаете периодические выплаты (процент по вкладу) и в конце получаете всю сумму обратно). При этом облигации более надежнее и с более высоким процентом дохода, чем банковские вклады (без исключений).
Пример №1.
Допустим есть некая горнодобывающая компания, у которой есть буровая машина, приносящая этой компании деньги. Компания в свою очередь тратит эти деньги по корпоративным нуждам и выплачивает дивиденды. Приходит такой момент, и буровая машина ломается и не приносит денег, соответственно компания больше не может платить никому. Ее акции начинают стремительно падать. Что делать? У компании есть 2 выхода:
- Пойти в банк, взять кредит и починить буровую машину
- Выпустить облигации, что компании гораздо лучше, ведь они отдадут гораздо меньше процентов, чем банку, а нам выгоднее, потому что получим больше процентов, чем в банке
Вот они выпустили облигации, мы их купили (т.е. дали в долг), компания на эти деньги починила машину и начала опять платить дивиденды и выплачивать долги от облигаций нам.
Пример №2
Есть некая компания, допустим интернет магазин. У этой компании проблемы с доходностью, и она решает выпустить облигации, чтобы за и счет улучшить свою компанию и поднять прибыль.
Чтобы сделать все быстро эта компания поднимает процент выплат по облигациям, что более привлекательно для некоторых инвесторов.
Допустим мы купили эти облигации, компания резко развилась увеличила прибыль, но случились проблемы (да всякие разные: Хакеры взломали, атаковали, украли, программисты запротестовали и т.д.) и они больше не могут выплачивать долг по облигациям.
Все ваши деньги потеряны и единственно, что вы можете сделать, это собрать толстую пачку документов, 4 месяца бессонных ночей и вернуть 13% от вложенных денег.
Итог:
Лучше не рисковать и внимательно проводить фундаментальный и технический анализ компании, а чтобы избежать рисков, покупать Государственные облигации (в России это ОФЗ) или облигации компаний состоящих в «Голубых фишках» (это проверенные компании с долгой историей: Газпром, Сбербанк, Лукойл, Норильский Никель и т.д.).
Виды облигаций
- Процентные – в течении срока выплачивается периодический процент, так называемый купон. Почти все облигации на Российском фондовом рынке являются процентными.
- Дисконтные – купоны не выплачиваются. Эти облигации выпускаются по более низкой цене от номинальной стоимости и гасятся по номинальной стоимости. Т.е. вы получаете разницу.
Пример: Вы купили дисконтную акцию по 500рублей, она подросла до номинальной стоимости в 1100 рублей, значит вы получите 500 рублей которые вложили и + 600 разницу = 1100 рублей. Но за то время пока она растет, вы проценты не получаете.
Типы облигаций
- Государственные – выпускает министерство финансов государства
- Муниципальные – выпускают городские, местные власти в виде займа под муниципальную собственность
- Корпоративные – выпускают корпорации, промышленные группы, институты.
- Коммерческие – они выпускаются и распространяются адресно и по закрытой подписке, так что просто купить их на бирже не получится. Сначала нужно стать аккредитованным инвестором.
Конвертируемость облигаций
- Конвертируемые – можно поменять на другие ценные бумаги этого же эмитента, к примеру, на акции.
- Неконвертируемые – нельзя обменять на другие ценные бумаги.
Характеристики облигаций
- Эмитент облигации (те, кто выпустил ценную бумагу)
- Номинальная стоимость
- Рыночная цена
- Купон облигации – процентный платеж по облигации (размер, дата выплаты)
- Дата погашения оферты – дата до которой существует облигация.
- Амортизация – выплата долга по облигациям через регулярные платежи. Иногда компания, чтобы не выплачивать вложенную сумму одним платежом в конце срока, разбивают ее на части, но до даты погашения оферты.
Обеспеченность облигаций
- Обеспеченные – самые надежные. Вы всегда сохраните свои деньги. Сохранность обеспечивается залогом – недвижимость, оборудование, другие ценные бумаги и т.д. Если компания обанкротится вы в любом случае с нее «поимеете»
- Необеспеченные - менее надежные. Если компания обанкротится, вы будете ждать, пока завершится процедура банкротства и их претензии удовлетворят в общем порядке. Не факт, что удастся вернуть вложенные деньги полностью.
Пример дохода
Доход по облигациям складывается из нескольких частей: разница в цене покупки и продажи + купоны. К примеру, вы купили облигацию по 1000 рублей на 5 лет, она приносит вам по 100 рублей в год, а через 5 лет она стоит 1300: (5*100) +300=800рублей + 1000 первоначальный вклад = итого вы получите1800 по истечении срока. (Это просто пример, для простоты понимания)
Сроки погашения
- Краткосрочные – менее года
- Среднесрочные – от 1 года до 5 лет
- Долгосрочные – более 5 лет
Бывают рублевые и валютные, т.е. российские и еврооблигации соответственно.
Плюсы:
- доход выше, чем по банковскому депозиту, и он известен заранее, так же известны правила как рассчитать;
- риски есть, но они меньше, чем при вложениях в акции и другие ценные бумаги;
- стоимость колеблется не так сильно, как цена других бумаг и их легко продать по цене, близкой к номиналу;
- доход от некоторых облигаций не облагается налогом, а если инвестировать через ИИС, можно получить налоговый вычет.
Минусы:
- доходность по облигациям невелика по сравнению с более рискованными инструментами финансового рынка.
Совет: Так как вы начинающий инвестор (скорее всего) покупайте только облигации ОФЗ или облигации компаний, состоящих в «голубых фишках». Облигации помогают диверсифицировать ваш «Портфель», ведь как правило при падении акций, облигации растут и наоборот. Тем самым вы гарантируете сохранность ваших денежных средств. Почему так? Прочитайте еще раз пример №1 в самом начале.
Покупая облигации, смотрите, чтобы срок погашения был более 3 лет с момента вашей покупки, так вы не заплатите налог.
Заключение:
Облигации —помогают сохранить ваши денежные средства и получить при этом умеренный доход при невысоких рисках. Торгуя на бирже, именно вы принимаете окончательное решение о покупке или продаже облигаций и несете за это ответственность. Не пренебрегайте проведением анализа, перед покупкой.
