Ключевые моменты:
Target - дивидендная компания-аристократ, которая только что достигла 50-летнего периода повышения дивидендов подряд.
Гигант розничной торговли имеет низкий коэффициент выплат, что оставляет возможность для дальнейшего повышения дивидендов.
Target стала одним из крупнейших победителей пандемии в секторе розничной торговли.
Когда речь идет о доходах и росте акций, инвесторам, как правило, приходится выбирать одно из двух.
Надежные дивидендные акции, как правило, представляют собой зрелые компании с устойчивыми потоками прибыли, которые сосредоточены на возврате денежных средств инвесторам, а не на развитии основного бизнеса. Хорошими примерами являются такие компании, как Altria, AT&T и Coca-Cola. Акции роста, с другой стороны, склонны уделять первостепенное внимание реинвестированию денежного потока в возможности роста, а не выплате дивидендов, и считают, что таким образом они могут обеспечить более высокую доходность для инвесторов. Технологические компании Facebook и Amazon являются хорошим примером такой бизнес-модели.
Если вы ищете акции, которые обеспечивают и рост, и доход, то трудно обойти Target, крупную розничную компанию, которая стала одним из ведущих онлайн-ритейлеров в стране благодаря многолетним инвестициям в инфраструктуру омниканального бизнеса.
Target - одна из акций S&P 500, которые ежегодно повышают свои дивиденды на протяжении как минимум 25 лет. Компания повышала свои квартальные выплаты каждый год с 1971 года и сегодня предлагает дивидендную доходность в 1,4%. В прошлом месяце компания повысила квартальную выплату на 32%, что является отражением успеха, достигнутого с начала пандемии.
Финансовый директор Майкл Фидделке объяснил подход компании к дивидендам в прошлом месяце: "Повышение дивидендов, о котором мы объявляем сегодня, отражает нашу постоянную приверженность дисциплинированному размещению капитала с приоритетами, которые остаются неизменными на протяжении десятилетий. В первую очередь мы стремимся полностью инвестировать в наш бизнес, в проекты, которые отвечают нашим стратегическим и финансовым критериям. Затем мы стремимся поддерживать наши дивиденды и развивать нашу историю увеличения годовых дивидендов, которую мы поддерживаем уже почти 50 лет. И, наконец, со временем мы планируем возвращать любые другие избыточные денежные средства путем выкупа акций".
Несмотря на то, что за последние три года цена акций компании выросла более чем в три раза, Target по-прежнему торгуется по очень разумному соотношению цены и прибыли на уровне 20, а коэффициент выплат составляет всего 30% после повышения дивидендов. Это означает, что у компании есть много возможностей для повышения дивидендов, что должно успокоить инвесторов в том, что Target не собирается терять свой статус дивидендного аристократа в ближайшее время.
Самое впечатляющее в Target то, что она предлагает надежный дивидендный послужной список с многообещающими перспективами роста. В 2020 году Target продемонстрировала рост сопоставимых продаж на 20%. Этот бум в значительной степени был вызван пандемией, поскольку потребители обратились к таким розничным компаниям, как Target, за продуктами и другими предметами первой необходимости. Однако Target продемонстрировала даже более значительный рост продаж, чем аналогичные компании Walmart и Costco благодаря инвестициям компании в инфраструктуру выполнения заказов в течение одного дня Drive Up, и доставку в течение одного дня с помощью Shipt. Эти услуги помогли компании привлечь миллионы новых клиентов во время пандемии и обеспечить более высокую маржу. Инвестиции компании в собственные бренды также помогли увеличить доходы и повысить лояльность клиентов, поскольку покупатели приходят в Target за брендами, которые можно найти только там.
В перспективе долгосрочная картина роста по-прежнему выглядит убедительной. Компания открывает новые малоформатные магазины, чтобы увеличить охват и обеспечить больше пунктов самовывоза и доставки для своей стратегии. Кроме того, компания вкладывает средства, полученные от пандемии, обратно в бизнес, совершенствуя свою цепочку поставок, выбор товаров и инфраструктуру доставки товаров в течение одного дня.
Будучи уникальным брендом в розничной торговле, предлагая широкий ассортимент товаров и имея магазины по всей стране, Target имеет все шансы воспользоваться последствиями пандемии, тем более что конкуренты - универмаги и сети торговых центров - все еще страдают от кризиса.
Для инвесторов в дивиденды Target предлагает как рост дивидендов, так и надежную ежеквартальную выплату. Кроме того, динамика компании и ее исполнение предвещают дальнейший рост акций и дивидендов, а ее низкая оценка означает, что Target выглядит хорошим кандидатом на то, чтобы превзойти рынок.
Несмотря на то, что в инвестировании не бывает надежных вещей, Target выглядит отличным выбором для инвесторов, стремящихся к росту, стоимости и доходу.
