Стоило только в прошлый раз сказать, что серьезных коррекций не было с ноября, как сразу она началась. IMOEX с последнего максимума откатывался на 6%. Необходимое и долгожданное остывание рынка все-таки началось, в принципе он готов к нему. Как быстро будут выкупать эту коррекцию пока неизвестно, но первые движения вверх начались. Не стоит забывать, что 1 августа у многих компаний произойдут выплаты дивидендов, которые с высокой долей вероятности будут рефинансированы.
А почем у вас Биг-мак?
В очередной раз поднимается тема недооцененности рубля. Об этом говорят постоянно и уже очень давно, а всем уже известный «индекс Биг-мака» об этом сигналит, как и прочие показатели.
Данный индекс используется для определения паритета покупательной способности в различных странах на основании стоимости одного бургера.
Все выше и выше, и выше. ЦБ поднял ключевую ставку до 6,50%
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 6,50% годовых. Это самое резкое повышение с декабря 2014 года.
«Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов возрос в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. C учетом высоких инфляционных ожиданий это значимо сместило баланс рисков для инфляции в сторону проинфляционных и может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%», написано в пресс-релизе ЦБ
Что это значит для нас?
Банковские депозиты: обычно после такого шага повышаются процентные ставки, но увеличение происходит не сразу;
Кредиты: например, ВТБ только что заявил, что не планирует повышать ставки по кредитам. Но понятно, что банк понижать свою доходность не намерен и скорее всего компенсирует разницу через дополнительные комиссии. В общем и целом, кредитная нагрузка на бизнес и население вырастет;
Ипотека: на ставку по ипотеке оказывают влияние программы льготного кредитования, поэтому скорее всего рыночные ставки не должны сильно оторваться от льготных, но появится тенденция к увеличению ипотечных ставок;
Курс рубля: на фоне этой новости рубль слегка укрепился, так как повысился интерес у нерезидентов к российской валюте, но на рубль продолжают действовать и другие разнонаправленные курсообразующие факторы.
ЦБ резко ухудшил прогнозы по инфляции и оттоку капитала
В соответствии с обновленным среднесрочным прогнозам по итогам последнего заседания ЦБ РФ заложил следующие значения:
- Инфляция в России к концу года будет в 1,5 раза выше долгосрочной цели в 4%, темпы роста потребительских цен составят 5,7-6,2%. Хотя эксперты считают, что этот прогноз даже слишком оптимистичен, учитывая слухи о подорожании как продуктов питания, так и товаров народного потребления.
- Отток капитала в 2021 году превысит первоначальные оценки на 30% и по скорректированному прогнозу ЦБ и составит 50 млрд долларов, вместо 35 млрд. долларов. Увеличенному оттоку капитала будет способствовать увеличившиеся прибыли компаний как энергетического, так и неэнергетического секторов, которые предпочитают хранить свои деньги за рубежом и в офшорах.