Ожидание краха американского фондового рынка - одна из самых обсуждаемых тем последнего времени. Одни инвесторы этого бояться и переживают, что не успеют зафиксировать прибыль. Другие с нетерпением ждут этого события, приготовив запас кэша для докупок активов на просадке. Но когда наступит это время? И наступит ли оно? Рассмотрим в обзоре👌.
Одним из индикаторов, позволяющим выяснить, насколько переоценен или недооценен фондовый рынок по сравнению с размером экономики, является «индикатор Баффета», названный в честь легендарного инвестора Уоррена Баффета. Он представляет собой общую рыночную капитализацию всех акций страны по отношению к ее ВВП.
Для расчета «индикатора Баффета» для США на ВВП делится рыночный индекс Wilshire 5000 Total Market. Это взвешенный индекс рыночной стоимости всех компаний, которые торгуются в Соединенных Штатах. По состоянию на 30 июня 2021г. Wilshire 5000 был оценен примерно в $33 трлн, тогда как ВВП США во втором квартале составил $19,4 трлн.
По состоянию на 1 июля 2021 г. «индикатор Баффета» достиг своего исторического максимума и находится на отметке в 205,41 %. Это является рекордным показателем за всю историю фондового рынка США. (В период кризисных 2000 г. и 2008 г. показатели индикатора находились на границе 135-138%)
Таким образом из анализа «индикатора Баффета» мы видим признаки перегретости рынка акций США.
Но эти цифры не должны нас пугать.
Во-первых, данные по ВВП не всегда бывают точны и актуальны, а они существенно влияют на результат вычислений.
Во-вторых, меняются исторические реалии, и они способны оказывать совершенно не прогнозируемый эффект на те или иные тенденции и выявленный показатель в 205% не обязательно должен привести к кризису на фондовом рынке.
Индикатор Баффета, например, не учитывает состояние рынка казначейских облигаций, выраженных в ставках доходности. А оно очень важно. Сейчас ставка находится на максимально низких показателях и даже не перекрывает инфляцию.Это значит, что сейчас у инвесторов нет возможности выйти из акций и переложиться в менее рискованные активы, которая была в 2000-х и 2008 гг. Поэтому несмотря на высокий показатель Баффетта, у фондового рынка могут быть причины оставаться на высоком уровне до тех пор, пока процентные ставки слишком низкие. И сколько продлится эта ситуация неизвестно.
Таким образом, индикатор показывает, что рынок акций США в настоящее время действительно перегрет. Но ни один, ни один другой показатель прямой или косвенный не подскажет когда наступит коррекция на рынке. Пытаться угадать «час Х» - бесполезное занятие.
Долгосрочному инвестору сегодня, как и всегда, нужно быть в рынке и следовать своему инвестиционному плану. Любая коррекция и даже обвал на фондовом ранке сменяется новым витком роста, а значит на длительно горизонте инвестирование в широкий рынок было и будет выгодным и доходным.
А вы ждёте коррекции или мощного обвала на рынке США? Готовитесь ли к этим событиям? Я всегда готова к докупки по выгодным ценам🙌
