Приветствую! Многие начинающие инвесторы часто задаются вопросом, как же найти акции компаний-эмитентов, которые не будут переоценены рынком и на которых в перспективе можно хорошо заработать? Неужели, если нет опыта в инвестициях, то анализировать деятельности компании можно только с помощью мнения различных экспертов или чтения новостей? Ответ -НЕТ, Вы также можете провести базовый анализ деятельности компании самостоятельно и в этом нет ничего сложного!
В данной статье мы ознакомимся с основными мультипликаторами, при помощи которых можно понять, переоценены акции компании или компания недооценена, эффективно работает предприятие или же нет.
Мультипликатор (P/E)
Данный мультипликатор расшифровывается как отношение стоимости компании к получаемой ей прибыли (например годовой). Указанный мультипликатор является одним из самых главных при оценке акций на финансовых рынках.
Если говорить простыми словами, то мультипликатор P/E показывает, за какое количество лет компания себя окупит, если будет будет выплачивать всю прибыль на дивиденды. Нормальное значение для российского рынка - около 8 лет. В случае, если значение коэффициента отрицательное, то компания терпит убытки и не зарабатывает.
Мультипликатор (P/S)
Это также один из основополагающих мультипликаторов, применяемых при фундаментальном анализе акций. P/S расшифровывается как отношение рыночной цены акции к выручке, получаемой компанией на одну акцию. Данный мультипликатор имеет смысл использовать в при сравнении компаний из одной и той же отрасли.
Простыми словами: P/S показывает, как много выручки компания зарабатывает на 1 акцию. Если полученное число меньше 1, значит компания недооценена, если больше 2 - компания переоценена.
Мультипликатор (EV/EBITDA)
Переходим к следующему показателю, данный мультипликатор понимается как отношение стоимости компании к ее прибыли до вычета налога. С помощью EV/EBITDA можно сравнить между собой компании из различных стран или секторов экономики.
Данный мультипликатор похож на мультипликатор P/E, тем не менее дает возможность корректнее сравнить между собой различные бизнесы, так как вместо рыночной капитализации учитывается реальная рыночная цена компании, а вместо чистой прибыли – прибыль до налогообложения.
Мультипликатор (ROE)
ROE - показатель рентабельности собственного капитала. Он дает возможность оценить, насколько эффективно компания использует свой капитал. Чем больше значение показателя, тем лучше рентабельность бизнеса.
ROE должна быть выше среднегодовой ставки по банковскому вкладу, иначе инвестору не имеет смысла вкладываться в акции с небольшой и негарантированной доходностью, он может открыть банковский вклад и получать такую же прибыль.
Мультипликатор (ROA)
ROA - это отношение чистой прибыли к активам компании. Мультипликатор показывает возможность компании эффективно использовать имеющиеся у нее активы для того, чтобы генериорвать прибыль.
Если простыми словами: данный мультипликатор показывает качество управления активами в компании. Чем выше показатель, тем выше оценивается качество управления активами.
Мы рассмотрели большинство основных мультипликаторов, которые помогают нам понять, переоценена та или иная компания или же наоборот.
Все необходимые для анализа показатели деятельности компании представлены в МСФО или РСБУ. Эту отчетность можно найти как на сайте компании так и на внешних источниках в интернете, к примеру, воспользовавшись следующим информационным ресурсом: https://smart-lab.ru/q/GAZP/f/y/
Статья подошла к своему концу и надеюсь, что данная информация была Вам полезна, а в знак благодарности Вы всегда можете поставить палец вверх и подписаться на канал!
Будьте здоровы и удачи в инвестициях!
Твой Инвестиционный Друг!
