Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 21-27 июня 2021

Прошедшая неделя завершилась тем самым всплеском или выбросом, о котором мы говорили в прошлом прогнозе. Ожидаем, что быки встретят отпор, но насколько он будет сильным и будет ли достаточным, чтобы можно было приступить к продажам – за этим нужно все еще понаблюдать. Технически рынок готов к коррекции. И начаться она может в любой момент. Но не нужно начинать игру раньше времени – до появления подтверждающих сигналов. Быки еще будут «отбрыкиваться» (у них в запасе есть еще моментум – инерция может дотянуть котировки и до $80).

Несмотря на то, что котировки на прошлой неделе сдвинулись разнонаправленно, мы продолжаем придерживаться, в качестве базового, сценария сближения котировок и начала цикла снижения с возвратом к линии регрессии. Сценарий дальнейшего роста, и тем более – его ускорения, сейчас рассматриваем как маловероятный.

Ожидавшееся нами сужение спреда 95/92 (от 1,07 к 1,02) продолжается. Уже пройдено более половины пути, поэтому весьма вероятны колебания показателя в течение нескольких недель (2-4). Но дальнейшее сужение сейчас наш базовый сценарий. Это может сопровождаться как ускорением роста котировок 92 или снижением 95, так и обоими этими тенденциями одновременно.

Тенденция сближения котировок в ЕС и РФ остается в силе. Три месяца соотношение держалось на одном уровне – это уже больше среднего периода стабильности для этого показателя. Дальнейшее снижение скорее всего будет сопровождаться ростом котировок в Европе (рублевого выражения) и не таким быстрым ростом (а то и обратным движением) котировок в РФ. Либо снижение котировок в России окажется более быстрым, чем в Европе. В любом случае – базовый сценарий на сближение котировок.

Котировки продолжили двигаться в направлении подтверждения сценария разворота и коррекции рынка. Этого пока недостаточно, чтобы считать разворот подтвержденным. Если на текущей неделе котировки смогут опуститься ниже минимумов прошедшей – тогда сигнал к развороту обретет достаточный вес для открытия позиций. Если у медведей это не получится, придется выдержать паузу еще одну неделю. Слабость быков, рисуемая индикаторами, и близость цикла снижения – всё это заставляет придержать покупательный интерес. На индикаторах сформировались расхождения, но сильными их назвать нельзя. И пока рынок формально находится в бычьем тренде, нападать на него с агрессивными продажами не стоит.

Движение прошлой недели оказалось слишком динамичным, чтобы оставить базовый сценарий без корректировки. Моментум вернулся в положительную зону, а индекс силы поднялся в зону роста. Рынок может пойти на новое тестирование предыдущих максимумов. Для возврата к сценарию дальнейшего снижения рынку необходимо опуститься ниже закрытия прошлой недели.

Рынок продолжает рисовать расходящуюся фигуру, не давая никаких дополнительных сигналов для оценки дальнейшего потенциала. По совокупности технических факторов небольшой перевес на стороне медведей. Но это преимущество лишь статистическое и в данном конкретном случае быки имеют достаточно шансов, чтобы продолжить свое дело. Моментум нейтрален, индикатор силы, несмотря на то что он уже более года не опускался к зоне перепроданности, можно считать разгруженным (немного). Этого достаточно, чтобы серьезно относиться к потугам рынка к дальнейшему росту – уверенный пробой верхней линии может поднять котировки еще на 4000. Немногим больший потенциал и у медведей в текущей позиции. Лишь уверенный пробой нижней линии позволит им открыть дверь к уровню 15000-16000.