Сбербанк выпустил 5 новых биржевых фондов (БПИФ). И все 5 – модная нынче SmartBeta. Рассмотрим внимательно, что они из себя представляют.
Все сказанное в этом посте (и вообще на канале) является частным мнением автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Цитирую прямо с официального сайта:
Это инновационный инструмент инвестирования, созданный с учётом последних тенденций на рынке. С помощью смарт фондов вы можете эффективно вложить свои средства исходя из желаемого соотношения риска и потенциальной доходности, оптимально распределив риски между разными компаниями.
Каждый из смарт фондов создан на основе «умного индекса» — набора акций и облигаций, где активы подобраны с оптимальным соотношением риска и потенциальной доходности. Вы можете выбрать фонд исходя из своих собственных предпочтений и склонности к риску.
Ну-ну))
- Сбер – консервативный (SBCS), содержит только инструменты денежного рынка (думаю это РЕПО или однодневные облигации или что-то в этом роде), грубо говоря доходность будет ходить за ставкой Центробанка минус 2-3% и еще минус комиссия. Комиссия причем не так, чтобы маленькая – 1,07%. Практически полный аналог от ВТБ (VTBM) имеет комиссию в 0,4%.
- Сбер – осторожный (SBRS), содержит 10% фонда на индекс Мосбиржи (естественно тоже от Сбера, кто бы сомневался) SBMX, 30% фонда на корпоративные облигации (конечно тоже Сберовского) SBRB и 60% денежных инструментов. Комиссия тут чуть больше – 1,17% - и это чистая комиссия, без учета комиссий вложенных фондов SBMX и SBRB, если ее приплюсовать (0,1х1+0,3х0,8)=0,34%, то получится 1,51%.
- Сбер – взвешенный (SBWS), содержит все те же самые компоненты, что и предыдущий фонд, но в других пропорциях, а именно: 40% SBMX, 30% SBRB, 30% денежных инструментов. Чистая комиссия 1,27%, а с учетом скрытой комиссии в (0,4х1+0,3х0,8)=0,64% получится 1,91% (грабеж!)
- Сбер – прогрессивный (SBPS) содержит 30% ETF на индекс SP500 (как это не удивительно, это не сберовский SBSP, a американский SPY), 60% сберовского SBMX на индекс Мосбиржи и 10% денежных инструментов. Чистая комиссия 1,37%, скрытая (0,3х0,09+0,6х1)=0,627%, итого 1,997%
- Сбер – динамичный (SBDS) – очень странно, что на назвали агрессивным, полностью состоит из фондов акций, содержит 40% SPY и 60% SBMX. Чистая комиссия 1,57%, скрытая (0,4х0,09+0,6х1)=0,636%, итоговая 2,206%
Для удобства, свел все данные в табличку:
Выводы:
После анализа вот этих «инновационных инструментов инвестирования» возникает стойкое ощущение, что Сбербанк просто решил поднять денег на модной теме. Все это очень напоминает обычные старые ПИФы, но только в новой модной упаковке и их можно покупать-продавать на бирже. Ни одном человеку я не могу порекомендовать пользоваться этими фондами, так как абсолютно любой человек с минимальными навыками и хоть какой-то финансовой грамотностью способен собрать все эти фонды самостоятельно без комиссий от Сбербанка. Если вам нужен Консервативный фонд, вам даже делать ничего не надо, просто положите эти деньги на депозит с капитализацией, и вы гарантировано получите доходность выше вообще без всяких рисков. Все остальные фонды легко собрать, купив в соответствующих пропорциях их составляющие. Единственный из компонентов, который нельзя приобрести на бирже неквалифицированному инвестору, это фонд на индекс SP500 – SPY, но вы можете вместо него взять любой другой фонд на этот или похожий индекс – FXUS, SBSP, TSPX и подобные. Вы гарантировано получите больше доходность, чем купив этот «смарт-фонд», т.к. сэкономите на комиссиях.
Вообще возникает стойкое ощущение, что все эти инструменты сделаны только для того, чтобы впаривать их клиентам с низким уровнем финансовой грамотностью на ИИС или ДУ и они не затруднялись с подбором наполнения портфеля + у девочек в отделениях упростится работа с клиентами:
- Вы какой у нас клиент?
- Осторожный
- Ну вот получите и распишитесь – осторожный портфель в один клик. И теперь вы инвестор, и у вас в портфеле модный смарт-бета биржевой фонд.
