Я уже писала о том, как увеличить доходность дивидендного портфеля при помощи ребалансировки по требованию. Однако, есть еще один способ сделать ваш дивидендный портфель более выгодным. Этот способ базируется на определенном методе, с помощью которого вы покупаете новые активы на те средства, которыми пополняете свой инвестиционный счет. Для простоты и понятности назову его методом наибольшей дивидендной доходности.
Сам метод заключается в том, что в каждый момент, когда вы пополняете инвестиционный счет активным капиталом и закупаете новые активы, вы вкладываете наибольшую часть активного капитала в тот актив, который к моменту закупки имеет наибольшую дивидендную доходность, а остальные средства также распределяете согласно дивидендной доходности оставшихся активов.
Как правило, у каждого инвестора есть определенная периодичность, с которой он пополняет инвестиционный счет активным капиталом и, соответственно, докупает новые активы в свой дивидендный портфель. Например, раз в месяц или раз в квартал.
Чтобы проиллюстрировать выгоду от данного метода вложения денег, для простоты я буду считать дивидендную доходность в натуральном выражении, а также возьму следующие исходные данные:
Портфель инвестора состоит из трех компаний – А, В и С, в каждую из которых инвестор вложил 100 000 рублей, купив 100 акций каждой компании по 1000 рублей с дивидендной доходностью 10% годовых – то есть 100 рублей с каждой акции.
Инвестор пополняет свой счет ежемесячно на сумму 30 000 рублей и стремится к примерно равному распределению капитала между активами
Даты дивидендных отсечек по всем трем компаниям известны, но наступят только через некоторый период времени
Далее предположим, что с момента того, как инвестор закупил эти активы, прошло какое-то количество времени, и как это обычно бывает, стоимость активов изменилась, а соответственно изменилась и дивидендная доходность относительно текущих курсов акций.
Для простоты пусть будет так:
Курс акций компании А вырос до 1300 рублей за акцию
Курс акций компании В вырос до 1100 рублей за акцию
Курс акций компании С вырос до 1200 рублей за акцию
Когда инвестор вносит активный капитал на свой инвестиционный счет и стремится к примерно равному распределению капитала между активами, у него по сути есть только два очевидных пути:
1. Вложить равную сумму во все три компании
2. Купить равное количество акций всех трех компаний на имеющуюся сумму
Посмотрим на каждый из них более подробно.
Вложить равную сумму во все три компании
Это означает, что в каждую из компаний инвестор вложит по 10 000 рублей. При этом он купит 8 акций компании А за 10 400 рублей, 9 акций компании В за 9 900 рублей, и 8 акций компании С за 9 600 рублей, затратив на инвестиции 29 900 рублей, и 100 рублей остаются у инвестора.
Дивидендный доход каждой компании по-прежнему составляет 100 рублей за акцию. Поэтому вложенные 30 000 рублей принесут инвестору 800 (А) + 900 (В) + 800 (С) = 2 500 рублей дивидендов в год.
Итоговая годовая доходность всего портфеля по отношению к изначально вложенным средствам в текущем моменте будет составлять: (30 000 + 2 500) / 329 900 х 100% = 9,85%
Купить равное количество акций всех трех компаний на имеющуюся сумму
В таком случае инвестор покупает примерно равное количество акций каждой компании, в нашем случае это, к примеру, по 8 акций компаний А и В, и 9 акций компании С. При этом инвестор затратил на покупку акций компании А, В и С по 10 400, 8 800 и 10 800 рублей соответственно.
Дивидендами в год инвестор получит с вложенных 30 000 рублей по 800 + 800 + 900 = 2 500 рублей, вложив все имеющиеся у него 30 000 рублей без остатка.
Как видно, данный способ самый невыгодный. Однако, посмотрим на результаты третьего неочевидного метода.
Метод наибольшей дивидендной доходности
Как я уже писала выше, для начала необходимо определить компанию, с самой высокой дивидендной доходностью к текущему моменту. В нашем случае это очевидно компания В, дивидендная доходность которой составляет 100 / 1100 х 100% = 9,09% годовых. Соответственно, в эту компанию и будет вложена наибольшая часть денег из имеющихся 30 000 рублей.
По условиям инвестор стремится к примерно равному распределению капитала между активами, поэтому совокупно доля каждого актива в портфеле должна составлять треть от общих средств, то есть (130 000 + 110 000 + 120 000 + 30 000) / 3 = 130 000 рублей.
Поэтому в самую дорогую компанию А инвестор не вложит дополнительных денег, поскольку она совокупно уже составляет 130 000 рублей. Новые 30 000 рублей инвестор распределит между компаниями В и С, купив 18 акций компании В за 19 800 рублей и 8 акций компании С за 9 600 рублей. При этом совокупно на новые активы инвестор затратит 29 400 рублей, и 600 рублей останется у инвестора.
Дивиденды по новым поступлениям к текущему моменту составят 1 800 + 800 = 2 600 рублей, что уже больше, чем 2 500 рублей в двух предыдущих случаях, а также еще остаются 600 рублей, которых не хватает на покупку акций из портфеля.
Итоговая годовая доходность всего портфеля по отношению к изначально вложенным средствам в текущем моменте будет составлять: (30 000 + 2 600) / 329 400 х 100% = 9,89%.
Возможно, разница дивидендной доходности в 100 рублей и 0,04% по сравнению с первым способом распределения вновь поступивших денег и не покажется вам решающей, однако нельзя забывать о том, что:
На больших объемах денег 100 рублей превращаются в 1000 рублей, в 10 000 рублей и т.д.
При регулярном пополнении инвестиционного портфеля методом наибольшей дивидендной доходности с годами разница в 0,04% также превращается в гораздо большую разницу.
Конечно, не стоит забывать о том, что дивидендный портфель лучше составлять из наименее рисковых активов, дивиденды по которым повышаются из года в год. Тогда будет не так тяжело психологически вкладываться в активы, которые находятся в боковике или вообще упали от уровня вашей средней по сравнению с остальными активами в портфеле. С пониманием обратимости любых процессов на рынке гораздо приятнее использовать различные возможности для увеличения инвестиционного капитала.
Каким образом вы пополняете свои инвестиционные портфели? Используете ли метод наибольшей дивидендной доходности или что-то подобное?
Пожалуйста, делитесь мнениями в комментариях и ставьте лайк, если статья вам понравилась или показалась полезной.
*не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
Зачем я создала канал на Дзене, и чем мы можем быть полезны друг другу
3 критерия формирования выгодного дивидендного портфеля
Как увеличить доходность дивидендного портфеля
