Приветствую всех на канале Тропа Инвестора!
Сегодня мы с вами разберем вопрос инвестирования в облигации, что это такое, плюсы и минусы данного инструмента на сегодняшний день относительно акций и вкладов.
Согласно Википедии, Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить её номинальную стоимость деньгами или имуществом в установленный ею срок от того, кто её выпустил (эмитента). Также облигация может давать право держателю получать разовый или периодический доход в виде процента от её номинальной стоимости (в том числе в форме купона). Часто встречаются облигации с переменной процентной ставкой, которая привязывается к ставкам межбанковского рынка, ставке рефинансирования или к другим финансовым индикаторам. Иногда облигации предусматривают погашение не в денежной форме, а заранее оговоренным имуществом или иными правами. Конечный доход по облигации помимо процентных (купонных) выплат формирует разница между ценой её покупки и погашения (дисконт).
Простыми словами покупая облигацию вы получаете периодически проценты в виде купонного дохода (у разных облигаций может быть разный период выплат месяц, квартал, полгода, год), при погашении облигации вы возвращаете полную номинальную стоимость облигации, плюс если облигация куплена ниже номинальной стоимости есть возможность заработать на разнице покупки и номинала. Разные облигации имеют различный процентный доход, который зависит от кредитного качества эмитента и уровня рыночных процентных ставок. Уровень рыночных процентных ставок в России зависит от ключевой ставки ЦБ. При ее снижении ранее выпущенные облигации растут в цене, а новые выпускаются по более низким ставкам, и наоборот. Стоимость одной облигации как правило равняется 1000 руб.
За период нахождения бумаг у себя облигации инвестор получает купонной доход, при перепродаже он не сгорает, а оплачивается новым инвестором за тот период что бумаги были у прошлого инвестора с прошлой выплаты купона эмитентом и стоимость облигации на рынке в момент продажи. И соответственно при покупке оплачивается не только номинальная рыночная стоимость облигации, но и НКД (накопленный купонный доход) прошлому держателю.
Пример подсчета покупки 10 облигаций по цене 98% от номинала с доходностью 10% годовых. Вы тратите 980х10+10хНКД (допустим 10 на бумагу)= 9900 руб. При продаже через год до погашения по цене 100% от номинала вы получите 1000х10+100х10=11 000 руб. Со всего дохода ещё -13% подоходного налога.
Плюсами облигаций относительно акций являются большая стабильность рыночной стоимости и стабильный понятный купонный (процентный) доход. Колебания по большинству бумаг в пределах 5% от номинала, но при покупке до погашения это в принципе не важно, при продаже до погашения возможна минимальная потеря средств или небольшой заработок.
Минусами облигаций относительно акций являются потенциально намного меньшая возможность заработать на стоимости бумаги и меньшая доходность при высоких дивидендах. Т.е. акции потенциально более доходный инструмент, но более рискованный.
Плюсами облигаций относительно банковских вкладов является большая доходность, дополнительная возможность заработать на стоимости облигации при покупке её с дисконтом от номинала. Минусами являются меньшая надежность, при дефолте эмитента вы теряете всё.
Чем надежней эмитент (лицо выпустившее облигацию), тем ниже вероятность банкротства и тем выше надежность облигации, при этом, как правило, тем ниже доходный процент по облигации. Главное выбирать золотую середину и не сосредотачиваться на облигациях одной компании и не вкладывать в компании с потенциальной видимостью дефолта. При покупке облигаций я советую вам ознакомиться с фундаментальными показателями компании и особое внимание уделить кредитному рейтингу от агентств и долговой нагрузке компании. Для минимизации риска дефолта проверять квартальные отчеты на предмет изменения показателей компании и если заподозрили не ладное продавать бумаги. Сейчас на Мосбирже предлагаются бумаги с доходностью в основном от 5% до 13% годовых.
Учитывая, как ранее я уже писал, что сейчас на рынке наблюдается видимость пузыря и вероятно начало медвежьего периода в недалеком будущем я принял решение переждать бурю дабы не уйти в красную зону по акциям и купить сейчас в портфель облигаций и дождаться коррекции рынка акций. В случае коррекции рынка акций облигации можно быстро продать для возможности использования средств. При этом за период ожидания я заработаю купонный доход и планирую заработать или по крайней мере не потерять на стоимости бумаги, так как покупаю бумаги в основном ниже номинальной стоимости, но не дороже номинала, с надеждой на рост их номинала в дальнейшем. Средняя доходность купленных мной облигаций 9,6% годовых.
Всем успехов в нашём не легком деле!
ПС: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
