Сырьевой цикл - зачем я сюда полезла?!
Как любой новичок в инвестициях я лезу во всевозможные сайты, каналы, чаты - и, разумеется, теряюсь в них. Быстрый вывод - не лезь, Наташа, никуда!))
Однако на очень многих каналах помимо основ фундаментального анализа есть и прогнозы дальнейшего развития экономики в целом. И вот тут-то обнаружилось сходство мнений у многих авторов - грядет новый сырьевой цикл.
К чему же мне готовиться и что подкупать в связи с этим?
Сырьевой цикл наступает не в первый раз.
За последние 100 лет было 4 сырьевых цикла. Последний начался в 1996, достиг пика в 2008 и пришел к своему дну в 2020 (JP Morgan).
Это картинка из Биржевика (Телега), рекомендую его очень!
Так вот, циклы сырья и сектора услуг чередуются и длятся около 7-10 лет. До 2000 года был цикл роста сектора услуг (бум интернета). До 2008 года был сырьевой цикл. С 2009 года был цикл роста сектора услуг, и сейчас снова очередь сырьевого (С. Пирогов, Invest Heroes)
Звучит и выглядит все правдоподобно.
Кто же выигрывает от начала нового цикла? - Уголь, металлы, нефтегаз, удобрения. Значит, Распадская, Мечел, стальное трио + ГМК НН, Фосагро, ну а нефтегаз представлять не надо. Осталось выбрать лучших из ассортимента.
И тут на помощь приходит фундаментальный анализ. Азы анализы я получила на курсе Ольги. Потом открыла для себя Михалыча и Вредного инвестора
Более никого не смотрю и не слушаю - верстаю свои таблицы в Excel, вывожу среднее по рынку для отрасли, ковыряюсь в МСФО. И борюсь)) Борюсь с желанием запихать к себе всех, кто более-менее хорош (отличников у нас нет, увы)
С прочтением информации про грядущий сырьевой цикл я, разумеется, находила статьи про порочность нашего экспортного сырьевого рынка - мол, так и будем развивающейся экономикой с зависимостью от цены доллара. Но и тут оказывается есть плюсы - рынки развивающихся стран (Emerging Markets. EM) тоже ждет рост. Есть прекрасная статья - с графиками, таблицами, расчетами. Позволю себе прямую цитату из нее: "При «дешевом» долларе происходил опережающий рост развивающихся стран, при «дорогом» - развитых. Что достаточно логично, так как капитал перетекает из одного рынка в другой.
Мировая инфляция и будущая борьба с ней уничтожит «тепличные» условия для роста DM, тем самым подстегнет интерес к EM, в том числе и к России.
Выводы:
- «Дешевый» доллар и рост цен на сырье могут обеспечить значительный рост индекса развивающихся стран. Эмиссия денег мировых ЦБ может запустить маховик инфляции.
- Россия как представитель развивающихся рынков, а также имеющая бОльшую долю акций сырьевых компаний в своем фондовом индексе, может оказаться одним из бенефициаров данного роста.
- Мы явно находимся на дне цикла, либо приближаемся к нему, однако, точно предсказать смену направления тренда никто не может.
- Нужно признать, что число предыдущих циклов в истории было небольшим и на этой основе сложно делать однозначные выводы.
В любом случае, при разумном подходе к отбору акций в свой портфель потенциальный «попутный» ветер активам развивающихся стран в следующем десятилетии будет совсем не лишним" - конец цитаты.
Ну что ж, мне осталось наложить информацию о сырьевом цикле на информацию о цикличных товарах (памятуя о том, что мы вышли из рецессии).
Сырьевой цикл: уголь, металлургия, нефтегаз, удобрения.
Приближение восстановления и роста: недвижимость, товары 2-го уровня потребления, промышленность, финансы, металлургия, IT, телекоммуникации
Лично я выбираю металлургию, нефтегаз, финансы и телекоммуникации. И надо решить - может, увеличить долю FXCN?))