В апреле FinEx запустили на Мосбирже новый ETF, который привлек мое внимание главным образом названием: Fallen Angels (падшие ангелы).
Состав FXFA
В фонде высокодоходные долларовые облигации с повышенным риском и рейтингом от BBB- до В+ (последняя ступенька перед трэшем).
В частности, есть компании Ford, Craft Food, Time Warner.
Дальше в галерее слайд с разбивкой по странам и отраслям:
Из отраслей почти половину занимают энергетика и товары повседневного спроса - защитные отрасли, слабо подверженные колебаниям.
Какая доходность ожидается
Рост почти 100% за 9 лет
Тем не менее, есть моменты, которые меня смущают
Обратите внимание, что средний срок погашения облигаций - почти 12 лет. На мой взгляд, это очень много.
Почему это плохо? Именно сейчас мы находимся на пороге повышения ключевых ставок. ФРС уже прямо заявляет, что период мягкой монетарной политики скоро закончится и в конце 2022 - в 2023 году ставка начнет повышаться.
Что это означает?
Ставка повышается - цены на облигации падают. Чем длиннее срок погашения - тем больше падают. Чем ниже рейтинг - тем больше падение. А у нас в составе - длинные и низкорейтинговые бумаги. Доходность 3,3% не настолько привлекательная, чтобы компенсировать этот риск.
Поэтому мне кажется странным вписываться в подобный фонд сейчас.
Альтернативы
Если бы я искала подобный актив себе в портфель, я бы обратила внимание на БПИФ ВТБ - VTBH.
Это фонд-прокладка - в составе американский ETF Ishares $ High Yield Corp Bond
Он также как и фонд “падших ангелов” инвестирует в высокодоходные облигации.
Но есть нюанс: средний срок погашения облигаций в его составе - 4 года
Из минусов - вы заплатите фактически 2 комиссии - исходному фонду и российскому.
Источники: презентации FinEx, Rusetfs.com, сайт Мосбиржи
Что думаете?
Подписывайтесь на мой канал в Телеграм. Кроме анонсов статей по инвестициям я планирую там публиковать переводы статей ARK-invest - инвестиционной компании, которая предсказала взлет Тесла до взлета Тесла (уже обещала, но руки пока не дошли:))
