Анализ криптовалюты. Введение

Такие волатильные торговые активы, как криптовалюты, требуют определённых навыков. Выбор стратегии, понимание обширного мира трейдинга и мастерство в техническом и фундаментальном анализе – это опыт, который приходит с практикой.

Если говорить о техническом анализе, то кое-какой опыт можно заимствовать из традиционных финансовых рынков. Многие криптотрейдеры используют те же технические индикаторы, которые можно встретить в торговле валютой, акциями и товарными ресурсами. Инструменты вроде индекса относительной силы (RSI), схождения/расхождения скользящих средних (MACD) и линий Боллинджера пытаются предсказать поведение рынка независимо от того, какой именно актив торгуется. Следовательно, эти инструменты технического анализа также чрезвычайно популярны в криптовалютном пространстве.

А вот фундаментальный анализ криптовалют хоть и похож на подход, который используется на традиционных рынках, но нет таких проверенных инструментов, которые можно было бы применять к оценке криптоактивов. Для надлежащего фундаментального анализа криптовалют нужно понимать, на чём основана их стоимость.

В этой статье мы попытаемся определить показатели, на основе которых вы можете создавать собственные индикаторы.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ – это подход, который инвесторы используют для установления «подлинной стоимости» актива или бизнеса. Рассматривая ряд внутренних и внешних факторов, они стремятся определить, переоценён ли этот актив или бизнес или недооценён. Эту информацию можно использовать для стратегического открытия и закрытия позиций.

Технический анализ также даёт ценные торговые данные, но выводы из него другие. Технические аналитики убеждены, что можно прогнозировать будущее поведение цен на активы исходя из прошлых показателей. Для этого определяются свечные фигуры и изучаются ключевые индикаторы.

Традиционные фундаментальные аналитики обычно рассматривают показатели бизнеса, чтобы выяснить его реальную стоимость. Используются такие индикаторы, как прибыль на акцию и отношение цены к балансовой стоимости. Можно, например, делать это с несколькими бизнесами в одной нише, чтобы сравнить их инвестиционные перспективы.

Проблема фундаментального анализа криптовалют

Криптовалютные сети невозможно оценивать в таком же ракурсе, как традиционные бизнесы. Более децентрализованные варианты, такие как Биткойн (BTC), скорее ближе к товарным ресурсам. Но даже в случае более централизованных криптовалют (например, выпускаемых организациями) традиционные фундаментальные индикаторы мало что могут нам сказать.

Поэтому нужно искать другие подходы. Первый шаг – определить сильные показатели. Под сильными мы имеем в виду такие, которыми сложно манипулировать. Например, число подписчиков в Twitter, Telegram или Reddit, пожалуй, плохой показатель, так как в соцсетях легко создать фейковые аккаунты или купить подписчиков.

Важно отметить, что не существует какого-то одного показателя, который дал бы нам полное представление о сети, которую мы оцениваем. Мы можем посмотреть на число активных адресов на блокчейне и увидеть, что оно резко растёт. Но это само по себе мало что говорит. Это может быть один человек, переводящий деньги самому себе, используя каждый раз новые адреса.

В следующих статьях мы рассмотрим три категории фундаментальных показателей криптовалют: ончейн-метрики, проектные метрики и финансовые метрики. Это не исчерпывающий список, но он даст нам неплохую базу для последующего создания индикаторов.