Здравствуйте дорогие зрители и подписчики!
Если Вам удобнее видео контент, то переходите на Ютуб-канал и смотрите видео там:
Сегодня я расскажу о дивидендах Сургутнефтегаза, которые выплатят акционерам в 2021 году, а так же дам некоторую информацию о дивидендном гэпе, который возникает после выплаты.
«Сургутнефтегаз» — один из крупнейших частных нефтяных холдингов в России. Он осуществляет деятельность в области разведки, добычи, переработки углеводородов, а также реализации сырой нефти и нефтепродуктов.
Корпорация занимает 3-е место после «Роснефти» и «Лукойла» по нефтедобыче. На нее приходится 10,8% от общего объема добываемой нефти в РФ.
Согласно Уставу Сургутнефтегаз обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала, при этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям. Базой для расчета выплат является чистая прибыль по РСБУ.
В начале апреля, во время моего изучения дивидендной политики и предыдущих отчетов компании, чтобы спрогнозировать дивиденды за 2020 год, я наткнулся на годовой отчет компании за 2020 год, в то время как на сайте компании отчета еще не было.
Его и сейчас там нет, видимо компания не торопится его выкладывать у себя.
Так вот, когда я увидел отчет, то интрига пропала и теперь уже есть точные цифры чистой прибыли, по которым можно рассчитать дивиденды, которые вероятно будут выплачены акционерам. Естественно только после их утверждения на заседании совета директоров, которое состоится совсем скоро 18 мая. Сказать по правде я рассчитывал, что у компании прибыли будет больше, и дивиденды будут более 7 руб. Но видимо низкие цены на нефть, и большие расходы съели часть прибыли компании.
Главной особенностью компании является большая накопленная валютная денежная позиция в долларах.
Ослабление рубля приводит к росту прибыли и дивидендов за счет переоценки валютных активов и наоборот. Из-за этого привилегированные акции компании покупают при ослаблении рубля, в надежде получить хорошие дивиденды.
Согласно данным из отчетности РСБУ за 2020 год, чистая прибыль Сургутнефтегаза составила около 729,5 млрд. рублей.
Общее количество акций около 43,4 млрд. штук.
После совершения некоторых расчетов, получаем размер дивиденда на одну привилегированную акцию, который равен 6,72 рубля. Что при цене в 43 рубля дает чистую доходность 13,6%. Это не много в сравнении с обесцениванием рубля, которое за 2020 год составило 19,34%.
Дивидендный гэп.
После выплаты дивидендов у инвесторов есть одна проблема, это дивидендный гэп. Дело в том, что дивидендный гэп долгое время может не закрываться. В последние три крупные выплаты в 2015, 2016 и 2019 годах дивидендный гэп быстро закрывался только 1 раз, в 2015 году.
Это происходило на фоне еще большего ослабления рубля. В другие года, дивидендный гэп долгое время не закрывался, до тех пор, пока рубль снова не ослабевал, что приводило к новым крупным дивидендам.
Так же хочу заметить, что если на момент выплаты дивидендов цена доллара будет ниже, чем цена доллара за предыдущий год, т.е. если рубль укрепится, то падение котировок будет больше чем размер выплаченных дивидендов, а это значит, что инвесторы, купившие его перед выплатой, получили убыток, даже с учетом выплаченных дивидендов.
В принципе сейчас есть предпосылки к ослаблению рубля из-за ввода более жестких санкций от США летом, да и исторически рубль чаще слабеет, а санкции только добавляют давление. Сегодня я решил поделиться своими наблюдениями по дивидендам сургутнефтегаза, но никому их не навязываю. Все решения о покупке и продаже принимайте самостоятельно. Лично мне покупка акций в данный момент кажется сомнительным решением, а лучшая защита от ослабления рубля, это покупка валюты, а не акции, которые могут дать убыток.
На этом у меня все, спасибо большое за внимание, ставьте лайки, дизлайки и подписывайтесь на канал vinfin, здесь выходят полезные выпуски.
Желаю всем удачных инвестиций и достижения своих целей, пока-пока.
<Добавлено 20.05.2021г.>
Совет директоров "Сургутнефтегаз" рекомендовал дивиденды за 2020 год в размере 6,72 рубля на привилегированную акцию и 0,7 рубля на обыкновенную. Дата закрытия реестра 20.07.2021 г.
