Если хотим найти акции, которые могли бы увеличиваться в долгосрочной перспективе, какие тенденции следует искать? Во-первых, ожидаем увидеть доказанную рентабельность задействованного капитала (ROCE), которая увеличивается, а во-вторых, расширяющуюся базу задействованного капитала. Это показывает, что это машина для компаундирования, способная постоянно реинвестировать прибыль обратно в бизнес и получать высокую прибыль. И в свете этого тенденции, которые наблюдаются в #procter gamble , выглядят многообещающими, так что давайте взглянем.
Что такое рентабельность вложенного капитала (ROCE)?
Для тех кто не уверен что такое ROCE, он измеряет сумму прибыли до налогообложения, которую компания может получить за счет капитала, используемого в бизнесе. Для расчета этого показателя для Procter & Gamble используется формула:
Рентабельность задействованного капитала = прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) ÷ (Общие активы — текущие обязательства)
0,21 = 18 млрд долларов США ÷ (117–32 млрд долларов США) (за последние 12 месяцев до марта 2021 г.).
Итак, ROCE у Procter & Gamble составляет 21%. Само по себе это фантастическая рентабельность капитала, хотя она такая же, как в среднем по отрасли в 21%.
Что мы можем сказать о ROCE Trend от Procter & Gamble?
Procter & Gamble подает надежды, учитывая, что его ROCE имеет тенденцию вверх и вправо. Цифры показывают, что за последние пять лет ROCE выросла на 40%, используя такой же объем капитала. Так что вероятно, что теперь бизнес в полной мере пожинает плоды прошлых инвестиций, поскольку используемый капитал не изменился. Однако стоит взглянуть на это глубже потому что бизнес эффективен, в будущем отсутствуют области для внутренних инвестиций для органического роста.
Ключевой вывод
Как обсуждалось выше Procter & Gamble похоже становится опытной в получении прибыли, поскольку используемый капитал остался неизменным, но прибыль (до уплаты процентов и налогов) выросла. И инвесторы, похоже, ожидают большего от этого в будущем, поскольку акции вознаградили акционеров 89% прибыли за последние пять лет.
Эта статья носит общий характер. Она не является рекомендацией покупать или продавать акции и не принимает во внимание цели или финансовое положение.
#финансы #экономика #фондовый рынок #аналитика #финансовая грамотность #деньги #новости #биржа #саморазвитие
