Этим вопросом на самом деле рано или поздно задается любой человек, который начинает интересоваться фондовыми рынками. Какое дело Apple до того, сколько стоят их акции? Ведь они сами же не торгуют своими акциями? На самом деле не все так просто, давайте разбираться.
Зачем компания выпускает акции?
- Получить финансирование — проводя размещение акций, например разделив 50% компании на 10 миллионов акций, каждая из которых стоит по 10 долларов, компания получает от этого размещения 100 миллионов долларов, которые может направить на развитие компании.
- Получить оценку компании — для компании наличие рыночной стоимости позволяет легче продать долю в компании или заложить ее, например для банка.
- Собственники получают возможность выйти из бизнеса по рыночной стоимости, например если один из ключевых инвесторов хочет забрать свою долю от выросшей компании, он просто продает ее на бирже, а не ищет другого инвестора, где долго и упорно продает ему долю, торгуется о цене и по итогам долго переоформляет. Все становится сильно проще.
Хорошо, но теперь ключевой вопрос, а почему им важны цены на акции, я думаю исходя из причин выпуска вы уже начинаете понимать, но посмотрим на вопрос чуть глубже.
Зачем компании высокая цена на акции
- Возможность использовать акции, которые находятся в собственности компании, как залог для кредитов — компания получает уникальную возможность, не закладывать свою недвижимость, машины и оборудование, а предложить банку акции, которые банк сможет реализовать, если у компании будут проблемы. Компания может получить еще финансирование и расти дальше.
- В нашей стране редко применяется данный инструмент мотивации сотрудников в больших компаниях, однако на западе это не новинка. В России в основном так радуют только топ-менеджмент. Сотрудникам либо дается право на покупку акций со скидкой, либо просто даются акции. Теперь сотрудник напрямую заинтересован в развитии компании, ведь тогда его акции будут стоить дороже и если ему понадобится "выйти в кеш", он сможет заработать сильно больше, чем если бы просто получил премию. За счет этого допустим совет директоров максимально заинтересован в росте компании, однако важно понимать, что у такого подхода есть и обратная сторона, громкие, ничем не подкрепленные обещания, а так же манипулирование финансовой отчетностью, приводят к ложному росту котировок, за чем следует не менее громкий обвал.
Но у всего есть цена, за плюсами всегда есть и риски.
Риски выпуска акций
- Неудачное размещение — компания расчитывала продать акции по 500 рублей, но продала только по 250 рублей за акцию.
- Принудительный выкуп акций — если компания убыточна или нарушает требования биржи, ее акции могут удалить с биржи — это называется делистингом, и компании придется выкупать те акции, что уже на руках у инвесторов. Если свободных денег нет, это может разорить бизнес.
- Раскрытие информации — теперь компания обязана публиковать финансовые отчеты, планы, а так же крупные сделки, что позволяет конкурентам следить за ней.
Заключение
Компания которая выходит на биржу делает это не ради сиюминутной выгоды, а в рамках получения огромных возможностей для дальнейшего развития, но как и всегда в мире, чем больше потенциальная доходность, тем больше риск, теперь компания ходит по минному полю, где неосторожные действия могут привести к полному краху. Публичное размещение важное решение для компании, которое может открыть новые горизонты. Но будьте осторожны с вложениями в новые размещения, ведь никогда не знаешь, как пойдут дела и дальше.
