Эффективность можно оценить по двум основным показателям: мультипликаторам и IRR (внутренней норме доходности).
Мультипликаторы
DPI (Distributions to Paid-in Capital) — отношение всех полученных средств в виде дивидендов и долей от продажи компаний к сумме инвестиций в фонд, полученных от инвесторов. Этот мультипликатор позволяет инвестору ответить на вопрос: «сколько на вложенную единицу я заработал».
RVPI (Residual Value to Paid-in Capital) — отношение остаточной стоимости активов к сумме инвестиций в фонд, полученных от инвесторов. Индикатор отвечает на вопрос: «сколько сейчас стоят активы на одну вложенную единицу».
TVPI (Total Value to Paid-in Capital) — отношение всех полученных средств и остаточных активов к сумме инвестиций в фонд.
TVPI = DPI + RVPI
Этот показатель стоит учитывать вместе с IRR, ведь инвестор может утроить капитал через 2, 5 или 10 лет, что подразумевает совершенно разную годовую доходность в процентном выражении.
IRR (Internal Rate of Return) — внутренняя норма доходности, которая показывает, сколько процентов годовых вы бы заработали. Существует для удобства сравнения с другими финансовыми инструментами.
Если у вас остались вопросы, вы можете связаться с нами по почте info@leta.vc!
