LETA Capital

В этой статье мы продолжим разбирать факторы привлекательности и непривлекательности моделей бизнеса с точки зрения венчура, предыдущие статьи на эту тему можно почитать тут и тут. Среди прочих критериев, которые мы считаем важными при определении является ли компания “венчурно-привлекательной”, перечислим следующие: Если у компании еще нет подтвержденных продаж, альтернативой могут послужить i) LOI ( Letter of Intent, “письмо о намерениях”), ii) договоры на предварительные заказы, iii) договорные...

В прошлой статье на эту тему мы затронули тему факторов венчурно-привлекательных и непривлекательных бизнес моделей. Во второй части мы постараемся поподробней разобрать и расписать каждый показатель приведенный в предыдущей публикации на эту тему. Любой венчурный фонд ищет аналоги свойств уже успешных моделей, которые сигнализируют о том, что ваша компания потенциально имеет масштабируемый бизнес (есть потенциал увеличить выручку при непропорционально меньших дополнительных затратах, либо быстрый рост доходов с высокой маржой при сохранении расходов)...

В LETA Capital к нам ежегодно обращаются сотни стартапов, и нужно признать, что определенная часть входящих заявок поступает от компаний, которые вообще не подходят для венчурных инвестиций — такие, как сфера услуг, розничная торговля, мелкое производство, и т. д. Проанализировав пайплайн сделок в 2019 году, мы поняли, что наиболее подходящие инвестиционные сделки мы получали по рекомендациям от знакомых, а также через собственный поиск, в то время, как качество входящих заявок было различным (от совсем неподходящих под наш фокус вплоть до образцовых, в которые мы в итоге проинвестировали)...

В прошлой части на эту тему мы разобрали, что такое право голоса и какими бывают дивиденды. В этой же статье мы поговорим о том, что такое ликвидационные привилегии и какие бывают меры против размытия. Ликвидационный привилегии Ликвидационные привилегии (liquidation preferences) — гарантия, благодаря которой инвестор точно получит выплату перед ликвидацией компании (продажа компании, выход на IPO, банкротство). Особенно, эти права защищают инвестора в том случае, когда компания ликвидируется за меньшую сумму, чем в нее было вложено...

Венчурное инвестирование (Venture investment) — в переводе означает высокорискованные инвестиции. Поэтому венчурные капиталисты хорошо знают о том, как защитить свои интересы, чтобы уменьшить шансы потерять деньги. Предприниматель и инвестор должны хорошо понимать механизмы защиты, что они означают и как они структурированы. В серии статей на эту тему мы разберем четыре положения в term sheet, которые используют венчурные инвесторы для защиты своих инвестиций. В первой части мы расскажем о праве голоса, о том, что такое дивиденды и какими они бывают...

В прошлой статье на эту тему мы разобрали что такое простое преимущественное ликвидационное право без права и с правом участия, а также с ограниченным участием. В этой статье мы рассмотрим, что такое ликвидация с множителем и структура старшинства. Ликвидация с множителем Также некоторые фонды любят практиковать мультипликатор к ликвидации, то есть обязательный множитель к возврату до начала пропорционального распределения. Одним из примеров лик префа был выше — Capped participation. Но также ликвидация с множителем может присутствовать и в Non-participating и в Participating. Скорее всего, такой вариант вы можете увидеть в non-participating...

У кого-то есть традиция — ходить в баню раз в год, А у нас другая — отвечать на все входящие письма. И вот каждую неделю почта венчурного фонда LETA Capital обязательно преподносит какой-то сюрприз в виде необычной заявки на инвестиции. И всё бы ничего, но типичных ошибок слишком много. Мы выделили 5 типов и расскажем сейчас о типичных ошибках холодных писем инвестору. Кто-то может посоветовать не относиться серьёзно к подобным заявкам, но нами движет то ли надежда на повышение общего уровня грамотности...

В прошлых 4 статьях мы разобрали долю мужчин и женщин среди российских предпринимателей, популярные имена среди них, часто используемые слова в названиях компаний, их местоположения, а так же среднюю статистику возраста, опыта работы и уровня образования. Так же мы обсудили важные компетенции, которыми должен обладать каждый современный предприниматель. Их можно прочесть тут, тут, тут и тут. В этой заключительной статье мы обсудим интересы российских предпринимателей, подведем итоги и предоставим пример хорошего профиля...

В прошлых статьях на эту тему мы рассмотрели соотношение мужчин и женщин в сфере предпринимательства, популярные имена среди них, часто используемые слова в названиях компаний, их географическое положение и так же средний возраст и уровень образования русскоязычных предпринимателей. Эти статьи можно прочитать тут, тут и тут. Сейчас мы рассмотрим среднюю статистику опыта работы и компетенции российских предпринимателей. 7. Опыт работы Здесь мы затронем как текущее место работы, так и предыдущие. Для начала давайте посмотрим на длительность занимаемых должностей наших предпринимателей, т...

В прошлых частях мы разобрали соотношение мужчин и женщин среди проанализированных профилей русскоязычных технологических предпринимателей, выявили самые распространенные имена среди них, поговорили о названиях компаний и их географическом положении. Эти стати вы можете прочитать тут и тут. Сейчас мы затронем тему образования и статистику возраста русскоязычных предпринимателей. 5. Образование Продолжаем знакомиться с представителями пожалуй лучшей работы на земле (после аналитика венчурного фонда, конечно же) — IT предпринимателями...

В предыдущей части мы рассмотрели долю мужчин и женщин среди 5000 проанализированных профилей русскоязычных технологических предпринимателей, а также выявили самые распространённые их имена. Эту часть вы можете прочитать тут. Теперь проговорим о названиях компаний (включая названия предыдущих мест работы) и географии русскоязычных предпринимателей. 3. Коротко о компаниях В выборке присутствует ок. 4,900 компаний, и детальный анализ этих компаний — тема отдельного поста. Данный пост все-таки сфокусирован...

Так как LETA Capital не просто венчурная фирма, а data-driven инвестор, то я решил не останавливаться на достигнутом и углубиться в исследование русскоязычных IT предпринимателей, а точнее провести количественный анализ и попробовать составить усредненный профиль современного русскоязычного IT предпринимателя на основе больших данных (5,000 профилей LinkedIn ведь считаются “большими данными”? — прошу прощения, если кто-то посчитает, что нет — признаюсь, набрался красивых слов от стартаперов за время работы в венчурной фирме:))...