Всем доброго дня!
Снова неспокойно в мире финансов и политики. Монетарные власти США начинают информационную подготовку инвесторов к сворачиванию монетарных стимулов со стороны ФРС и увеличению фискальной нагрузки со стороны Минфина США. Кстати, ЦБ Канады объявил о прекращении экстренных программ для поддержки рынка, которые были введены во время COVID-19 . А тем временем продолжаются санкционные угрозы против РФ, Китая и других стран, как со стороны США, так и их союзников в Европе.
Долговой рынок – Доходности по государственным облигациям США немного снизились. Это результат распродаж на фондовом рынке, так как инвесторы решили вложиться в более безопасные активы.
Буквально за несколько дней, цены на 10 Y бонды выросли на 1.5% по номиналу, так как доходность упала с 1.75% до 1.60% годовых. Что будет дальше? Вероятнее всего, после небольшой паузы, продолжится рост доходностей по облигациям. Все те факторы, которые давили на цены, остались в силе. На середину года стоит ожидать роста доходности по 10 Y до уровня 2-2.25% годовых, особенно, если ускорится инфляция.
На нашем долговом рынке продолжается обвал цен по длинным ОФЗ. Вчера, только «ленивый», не написал про долговой рынок. Ну, отхватить «хайпа» на горячей теме, умеют многие. А вот заранее посоветовать держаться подальше от долговых бумаг, далеко не многие. Тем не менее, имеем, что имеем. Минфин РФ, совершенно правильно, отложил очередные аукционы по размещению ОФЗ.
На рынке локальная паника, и усугублять ее дополнительным предложением бумаг, было бы глупо. На самом деле, уже стоит начинать присматриваться к покупке ОФЗ, так как сейчас создаются неплохие условия для этого. Рубль слабеет, цены на ОФЗ падают, инфляция в стране растет, ЦБ РФ начал цикл повышения ставки, санкции против суверенного долга становятся очень реальными и т.д. Я бы ориентировался на доходность в 8-8.5% по 10-и летним ОФЗ, для начала покупок. До этих значений остается совсем немного, так что стоит задуматься об этом.
Валютный рынок – EURUSD - Полагаю, что тренд на снижение EURUSD останется в силе, впрочем, об этом я пишу с начала года, что не мешает этой паре продолжать снижаться.
Сейчас пара тестирует 200-х дневную скользящую среднюю на Daily , что предполагает некоторое замедление дальнейшего снижения. Глобально, тренд на укрепление доллара и снижение EURUSD , остается в силе. Так что стоит использовать ценовые отскоки, для продаж этой пары. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют) , то он продолжает свой рост.
Цель текущего движения расположена на отметке 92.75. Именно там проходит 200-х дневную скользящую среднюю на Daily . Поддержка на уровне 91.60.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1778 - 1,1812) – (1,1876 – 1,1910) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – Думаю, что пора ожидать массы мрачных или армагедонских прогнозов от разных «экспертов», которых смогут отловить журналисты или которые сами захотят «поумничать» по ТВ или в интернете. Ждите прогнозов в 80-100 и больше рублей, теперь настала очередь этих «товарищей» побалаболить про рубль. Если говорить серьезно, то на текущий момент мы подошли к сильной зоне сопротивления по USDRUB , которая расположена около уровня в 77 рублей. Прошлый рост курса остановился на отметке в 76.50 , после чего рубль пошел в укрепление. На момент написания этой статьи, курс тестировал уровень в 77 рублей за доллар. Полагаю, что ЦБ РФ может объявить о временном прекращении ежедневных валютных интервенций, по примеру Минфина РФ с его аукционами по ОФЗ. В целом, наша валюта двигается так, как и ее зарубежные «товарищи по несчастью», другие развивающиеся валюты. Усиление роста курса USDRUB вполне возможно на панике, когда будут объявлены или введены действительно серьезные экономические санкции со стороны США и ЕС, направленные против суверенного долга или основных госкомпаний. Но, ситуация в финансовой сфере РФ, гораздо лучше, чем в других странах, а допускать неконтролируемый рост курса, наши монетарные власти точно не будут. Я считаю, что локальный рост курса USDRUB подходит к своему завершению.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (76,20 - 76,50) – (77,0 – 77,30) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S & P 500 – Что-то пока не заметно, чтобы частные инвесторы спешили обменять свои чеки на акции. Похоже, что коррекционные настроения берут вверх, над оптимистами в «розовых очках». Я уже писал, что часто после квартальных экспираций, многие активы меняют свое направление движения. Возможно, что и в этот раз будет нечто подобное. Пока видно, что рынок немного перегрет и ему требуется разгрузка. Судя по заявлениям Пауэлла и Йеллен, стоит готовиться к сворачиванию QE и росту налогов, к тому ИНФЛЯЦИЯ, на которую пока закрывают глаза, существует и неплохо себя чувствует, а главное растут риски ее дальнейшего роста. Любые пузыри лопаются! В это раз они надуты во всех сегментах финансовой системы, поэтому может случиться целый каскад их лопанья.
Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S & P 500 на сегодня (3860 -3890) – (3920 – 3940)
РТС и ММВБ – С утра, ожидаю снижения на открытии по нашим фондовым индексам, по крайней мере, до открытия торгов в Лондоне ADR на наши главные акции. Я продолжаю внимательно смотреть за котировками двух акций на нашем рынке, которые для меня являются своеобразными маркерами – это СБЕР
Ожидаемый диапазон колебаний цен на сегодня 278.15 - 290.50
и ГАЗПРОМ
Ожидаемый диапазон колебаний цен на сегодня 217.40 - 226.50
Во многом от их динамики, зависит настроение на нашем фондовом рынке. Еще неделю назад весь Телеграмм пестрел прогнозами про 1600 по РТС, 3700 по ММВБ, рекомендациями закупать все и вся, так как скоро дивидендный сезон и т.д. Да, дивиденды по СБЕРу будут отличные, по многим другим компаниям тоже, но это не повод сломя голову покупать все подряд по любым ценам. У того же Сбера на балансе около 17% всех ОФЗ выпущенных Минфином РФ, что сравнимо с долей нерезидентов. И это не считая корпоративных, муниципальных и других долговых бумаг. Как думаете, после почти 10% снижения цен в среднем по этим долговым бумагам, хорошую прибыль покажет СБЕР в 1-м квартале? У ВТБ схожая ситуация. Много вопросов насчет дальнейшего роста по многим бумагам, и не потому что, та или иная компания плохая. Просто рынок в целом очень сильно, резко и быстро вырос, а вот риски санкций и других проблем, были оставлены за скобками.
Торговый диапазон цен на фьючерс ( RTS -6.21) индекса РТС на сегодня (136850 - 138400 ) – (141200 – 142800), на фьючерс ( MIX -6.21) индекса ММВБ на сегодня (338900 - 340850 ) – (345500 – 348250).
НЕФТЬ - Вчера продолжился обвал цен на нефть. Возможно, что после выхода официальной статистике в 17-30 по запасам нефти и уровню добычи в США, нефтяные цены сделают отскок. Пока заметно давление в нефти. Разговоры про суперсырьевой цикл как-то утихли, а на повестке дня встал вопрос о спросе на нефть по ценам около 70 долларов. Как видим, желающих покупать, по таким ценам стало сильно меньше, благо запасов нефти в хранилищах еще полно и можно не торопиться с закупками новых партий. Стоит отметить, что почти исчезла бэквордация в нефтяных ценах, теперь текущий контракт торгуется почти наравне с более дальними фьючерсами. Стоит уделить внимание ежемесячному мероприятию, экспирации фьючерсов на нефть. Сейчас закрываются старые длинные позиции (вместе с мероприятиями по программам хеджирования на этот год). Остается дождаться завершения экспирации по нефти марки Брент. На очереди будут ОПЕК+ и китайский фактор, а это разнонаправленные драйверы.
Торговый диапазон цен на нефть по BR -4.21 на сегодня (59,10 – 60,5) – (62,0 – 63,0), по CFD WTI ( 56,0 –57,0) – (60,0 – 61,80)
Природный газ – На возможном росте цен на газ, я планирую отрыть короткую позиции в этом инструменте. Но пока цены почти не меняются, поэтому я не тороплюсь. Потенциально можно ожидать роста в район 2.66-2.69, но вот более сильное движения вверх будет сделать проблематичным.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG -4.21 на сегодня (2,53 - 2,565) – (2,625 – 2,665)
Драгметаллы – Пока склоняюсь к варианту, что мы еще увидим одно снижение цен на золото и серебро, но скорее всего это будет завершение ценовой коррекции. Вчера начал открывать длинные позиции в серебре около уровня в 25.50 , планирую увеличивать их. Снижение доходностей по американским облигациям пока не помогает росту цен по драгоценным металлам, сказывается укрепление доллара. Золото начинает выглядеть сильнее, чем другие металлы. Я думаю, что стоит и в этом металле постепенно начинать набирать длинные позиции. Вчера смотрел опционные премии по золоту и серебру, они весьма достойные, так что имеет смысл длинные позиции по этим металлам хеджировать продажей опционов колл. Я так и планирую делать.
Торговый диапазон по золоту (1713 – 1720) – (1738 – 1749), по серебру (24,46 - 24,74) – (25,56 – 26,10) и по платине (1139 – 1149) – (1168 – 1178) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
И последнее на сегодня, о чем хотелось сказать. Мы живем и работаем, ради наших детей. И готовить наших детей к взрослой жизни, нужно с самого детства. Хорошим подспорьем для этого может стать
У этой карты TINKOFF JUNIOR есть много преимуществ и полезных свойств, заказать карту можно по этой ССЫЛКЕ
При оформлении детской карты по ЭТОЙ ССЫЛКЕ , годовое обслуживание по карте TINKOFF BLACK будет БЕСПЛАТНЫМ .
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
