Наверное, многие уже слышали, что на санкт-петербургской бирже с 1 марта можно купить акции немецких компаний. Да, мне как квалифицированному инвестору это не актуально, так как мне эти компании были доступны и раньше. Но теперь, уверен, интерес у многих инвесторов к немецкой экономике существенно вырастет. Во что именно вложиться и почему?
Рассказывать обо всех немецких компаниях, которые сегодня можно купить на санкт-петербургской бирже без статуса квалинвестора, смысла нет. Вся информация есть на сайте биржи. Кроме того, у брокера можно легко отфильтровать нужные компании. Я же хочу рассказать о 5 акциях, на которые я бы обратил внимание в первую очередь. Я специально делаю упор на разные сектора экономики, чтобы собрать хороший диверсифицированный портфель компаний, торгующихся в евро.
1. Siemens AG. Один из крупнейших промышленных конгломератов в мире. Занимается чем только можно: и газовые турбины выпускает, и поезда делает (тот же "Сапсан" производит именно Siemens), и в сфере медицины работает. P/E у компании находится на уровне 25, то есть компания переоценена, но все-таки это Siemens, который создан в 1847 г.!
Компания пережила объединение Германии при Бисмарке, потом 2 мировых войны, последующее разделение Германии, объединение после падения Берлинской стены. Но до сих пор работает и приносит прибыль. Поэтому, это вполне себе неплохая инвестиция.
До 2019 г. выручка Siemens стабильно росла, но последние 2 года она стагнирует. Однако денежные средства у компании последние 5 лет растут. Что касается дивидендов, то за последние 30 лет компания их ни разу не отменила и ни разу не снизила. Сегодня доходность находится на уровне 2,7% в год.
2. Volkswagen AG. Еще один конгломерат, на этот раз автомобильный. Компании принадлежат марки Volkswagen, Skoda, Audi, Porsche и др. По мультипликаторам компания очень похожа на Siemens, возврат на инвестиции около 25 лет, стабильный рост прибыли и выручки за последние 5 лет. Однако что касается дивидендов, то тут компания очень зависит от ситуации в мировой экономике. Например, в 2016 г. выплаты упали более чем в 25 раз по сравнению с предыдущим годом. Однако в 2017 г. опять вернулись на прежний уровень. В 2020 г. доходность составляла около 2,5%.
3. Deutche Post AG. По сути, это аналог Почты России, но только в Германии со всеми вытекающими: четкость, быстрота, качество. Помимо доставок непосредственно внутри Германии, компания занимается международными доставками, переводами, грузоперевозками. Выручка и прибыль здесь растут медленно, не более 2% за последние 5 лет. Но рост есть. P/E около 20, и это очень хороший показатель для немецких компаний. Дивидендная доходность около 2,9% в евро, выплаты 1 раз в год. Причем, последние 10 лет компания не снижала выплат, а только их увеличивала.
4. Allianze SE. Эта страховая компания является одной из крупнейших не только в Германии, но и в мире. Очень важно, что компания хорошо диверсифицирована по отраслям: она занимается страхованием жизни, здоровья, автотранспорта, недвижимости. Капитализация превышает 85 млрд. евро. P/E тут всего 12, а дивидендные выплаты более 4,5% в год. Выручка компании растет медленно, но рост прослеживается - около 3,5% за последние 5 лет.
5. Vonovia SE. Эта компания занимается недвижимостью: приобретает квартиры и апартаменты, управляет ими, продает. То есть, это некий аналог американских REIT'ов. Здесь показатель P/E самый низкий из всей представленной пятерки - всего 9. Зато рост выручки самый высокий - более 15% за 5 лет. Аналогичная ситуация с дивидендами: за 5 лет компания их ни раз не отменила и не уменьшила, а только увеличивала. В итоге, сейчас доходность находится на уровне 3,2%.
Читать далее: Рассказываю про свой портфель: REIT'ы
Я специально отобрал только 5 компаний, чтобы показать как можно грамотно диверсифицировать свой портфель в немецких акциях. Если вы работаете с американскими или русскими бумагами, то это позволит выполнить дополнительную диверсификацию по странам и одновременно по валютам. Конечно, есть и другие достойные немецкие компании: BASF, Evonik, Continental. Это не только крупные компании с хорошими показателями, но и возможные кандидаты в ваш портфель. Кого именно выбрать - зависит от вас.
*не является инвестиционной рекомендацией
#siemens #volkswagen #deutche post #allianze #vonovia #germany #deutschland
