TPI Composites (TPIC) после закрытия основной торговой сессии опубликовала отчёт за 4 кв. 2020 г., закончившийся 31 декабря 2020. Выручка выросла на 10,3% до $465,6 млн по сравнению с $422,1 млн за 4Q19. Прибыль в расчёте на 1 акцию (EPS) составила $0,14 в сравнении с -$0,02 за 4Q19. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $449,7 млн и EPS $0,12.
За весь 2020 г. продажи TPI Composites подскочили на 16,3% до $1,67 млрд по сравнению с $1,44 млрд за 2019 г. Скорректированная EBITDA по итогам года выросла на 10,1% до $94,5 млн, отмечаем что компания не достигла цель по EBITDA на 2020 г., которая была установлена в диапазоне $100 - $125 млн. Компания закончила год с чистым долгом в размере $87 млн, то есть Net Debt / EBITDA < 1, что весьма комфортно для компании. Деньги и денежные эквиваленты полностью покрывают краткосрочный долг.
Компания представила прогноз на 2021 финансовый г., выручка ожидается в диапазоне $1,75 - $1,85 млрд и скорректированная EBITDA $110 - $135 млн. Инвесторов разочаровал прогноз, так как заявляемые темпы роста примерно на 3-5% ниже тех, что прогнозировались на этот год и были перевыполнены.
Комментарии. Мы расцениваем отчет достаточно позитивно, компания практически справилась с целями на 2020 г. хотя находилась в сложной ситуации из-за пандемии коронавируса, при этом компания смогла показать рост по основным показателям относительно 2019 г., в котором не было влияния коронавируса. Также стоит отметить консервативный прогноз компании на 2021 г., даже при сохранении темпов, которые были в 4Q20, компания легко выполнит свой прогноз на 2021 г. практически по верхней границе. Текущая оценка компании P/S = 1,04, Fwd P/S < 1, что в совокупности с темпами роста выручки и повсеместным трендом на переход на альтернативную энергетику, делает акции компании весьма привлекательными для долгосрочных инвесторов.
При этом сегодняшнее падение акций компании на 21% мы рассматриваем, как хорошую скидку и возможность поучаствовать в бизнесе компании.
См. также: Инвестиционная идея в зеленой энергетике - TPI Composites
Акции TPI Composites (TPIC) входят в портфель SUVE CM.
Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь. Полный список отчётов за календарный 4 кв. 2020 г. по компаниям, акции которых входят в состав портфеля SUVE CM, можно посмотреть по ссылке.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM или https://t.me/SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
