Давайте сегодня попробуем проанализировать компанию Северсталь, которая есть в нашем портфеле.
Вообще Грэхем показывал сравнительные показатели двух компаний и на основе них делал вывод, стоит ли инвестировать в эти компании.
Вот пример такого сравнения.
Здесь очень много показателей для глубокого анализа.
Я же пока возьму только те, что я описывал в статье по выбору компании.
1. Капитализация.
Компания довольно большая.
Капитализация на конец года более 1000 млрд.
2. Устойчивое положение.
Отношение активов к долгу.
Исходя из информации в открытых источниках показатель 2.9. В норме нужно больше 2.
3. Отсутствие убытков.
Тут не все так радужно, в 2014 году был чисты убыток, но после этого все наладилось.
4. Хорошая дивидендная история.
Выплаты идут стабильно с 2009 года. Т.е. более 10 лет.
5. Рост прибыли.
Тут наблюдается пока стабильность. 2020 годы был сложным можно сказать для всех компаний.
6. Коэффициент цена/прибыль
за последний год он сильно взлетел, из за роста стоимости акций
и уже вплотную приблизился к пороговому 15, выше которого Грехам покупать не советует
7. Коэффициент цена/балансовая стоимость.
Тут тоже из за взлета стоимости акций, наблюдается сильный рост.
показатель 5,85
получается риски по нему довольно высокие и если предприятие будет банкротом, то вам достанется только 1/6 Ваших вложений.
Грэхем не советует брать акции компаний у которых показатель выше 1,5.
8. Умножение показателей 6 и 7 дает 83,65
По мнению Грехэма, он не должен превышать 22,5.
В итоге получаем:
-Компания выплачивает неплохие дивиденды с одной стороны
- Но с другой стороны, компания достаточно переоценена на данный момент. Думаю пока следует придерживаться выжидательной позиции
