Нефть по $65: дорого?
В четверг рынки показывают осторожную коррекцию.
Цена на нефть остаётся довольно крепкой и держится чуть ниже 65$ за баррель. С начала 2021 года нефть Brent подорожала на четверть, вернулась к своим докризисным уровням.
Сейчас мнения очень многих экспертов расходятся. Одни эксперты говорят:
«Мы находимся в начале нового энергетического суперцикла».
Другие же эксперты считают:
«Рынок чёрного золота перегрет».
Глава Газпром нефти Александр Дюков считает, что при цене выше 60$ за баррель нефть переоценена, и возможно её снижение:
«Такой уровень цен не может не радовать производителей. Но всё-таки я бы, скорее, говорил о некоем перегреве рынка. Долгосрочно удержать цены выше 60$ за баррель будет сложно».
Мощными драйверами для цен на нефть являются:
- сделка ОПЕК+
- восстановление спроса
- новости о вакцинах
Дюков говорит:
«Устойчивые цены в долгосрочной перспективе — это 55$ за баррель. Но может быть и 60. При этом текущие уровни уже значительно выше».
Нефть Brent растёт все последние дни.
Важный краткосрочный драйвер последних рывков наверх — это падение добычи в США. Из-за аномальных холодов добыча нефти в США упала на 4 миллиона баррелей в сутки в последние дни.
Пока немножко сложно себе представить, что нефтяное ралли кто-то может остановить. С другой стороны, потом коррекция может быть довольно резкой.
На днях вышли довольно любопытные новости о том, что Саудовская Аравия уже присматривается к тому, чтобы начать снова повышать уровень добычи. Всем хочется воспользоваться такими благоприятными ценами.
Посмотрим, как будут дальше развиваться события.
ЦБ повысит ставку до 5%
Банк России практически подтверждает то, что цикл смягчения монетарной политики закончен. Такое заявление уже было сделано на последнем заседании.
На конференции Ассоциации банков России глава регулятора Эльвира Сахипзадовна Набиуллина заявила:
«В 2021-2023 гг. ЦБ планирует вернуться к нейтральной ключевой ставке в 5-6%. Но сроки и темпы повышения ставки будут зависеть от прогноза по инфляции».
На прошлой неделе ЦБ сохранил ставку на уровне 4,25%. Это отметка, на которой ставка держится с лета 2020 года.
Роджерс инвестирует в Россию
Американский инвестор Джим Роджерс давно известен своим интересом к российским активам.
Сейчас он рекомендует вкладывать деньги в развитие экономик:
- России
- Японии
Также он рекомендует инвестировать в сельское хозяйство.
Джим Роджерс, анализируя ситуацию, которая складывается сейчас на глобальном рынке, обращает внимание на то, что восстановление экономики только набирает силу. Всё новые рекорды на рынках этому являются свидетельством, немножко опережая экономическое восстановление. Но также он предупреждает о том, что в некоторых классах активов начинают образовываться пузыри:
«Да, пузыри начинают развиваться. У нас пока нет полноценных пузырей, кроме облигаций. Сейчас я стал покупать долговые бумаги Японии и России. И те и другие облигации резко упали, но они дешёвые, и их ждёт огромный приток средств, так же как и в сельское хозяйство. Я не стану покупать американские облигации, так как они на пике популярности».
Это довольно логичное утверждение. Сейчас смысла вкладывать деньги в американские облигации вообще нет. Сейчас они дают отрицательную реальную доходность по некоторым периодам. Это способ припарковать свои деньги, чтобы они лежали не в тумбочке. Но это неполноценный инвестиционный инструмент.
Сейчас для рынков классические дивидендные акции начинают исполнять функцию облигаций.
Акции дивидендного аристократа The Coca-Cola Company могут быть хорошей ставкой в текущий момент благодаря следующим моментам:
- Дивиденды
- Восстановление экономики, которая поможет котировкам компании неплохо отрасти
The Coca-Cola Company, как и многие другие производители напитков, зарабатывает на открытых мероприятиях, среди которых:
- фестивали
- чемпионаты
В ближайшие месяцы мероприятия снова начнут появляться. Начинается летний сезон.
С инвестициями в облигации тоже нужно быть очень осторожными. Это касается российских ОФЗ. ЦБ планирует повышать ключевую ставку в ближайшее время. В этом контексте всегда, когда Центральный Банк находится в цикле ужесточения политики — повышения ставки, старые выпуски облигаций начинают проигрывать новым. Разница — в доходности. В такой ситуации есть смысл покупать:
- совсем краткосрочные облигации на 1-2 года
- облигации с плавающей доходностью, которые будут привязаны к динамике ставки
Инвестиции в облигации — это не так просто, как может показаться.
Куда инвестирует Далио?
Из документации, которая была подана фондом Рэя Далио Bridgewater Associates в Комиссию по ценным бумагам и биржам, стало известно, что в 4 квартале 2020 года фонд:
- Отказался от своей доли акций в Tesla
- Полностью продал свои доли в автопроизводителе Ford Motor Company, ритейлерах Lowe’s Companies и The Home Depot, брендах спортивной одежды Lululemon Athletica и Under Armour
- Наращивает свои позиции в банковском секторе. Он докупил JPMorgan Chase и Goldman Sachs Group
Сегодня Далио владеет долями в размере:
- 52 миллиона долларов — JPMorgan Chase
- 17 миллионов долларов — Goldman Sachs Group
- 19 миллионов — Morgan Stanley
Во время пандемии фонд Далио понёс приличные убытки. Он принёс инвесторам минус в 12 миллиардов долларов, потому что не сумел вовремя сориентироваться на достаточно безумном рынке 2020 года.
Несмотря на это, Далио по-прежнему является самым эффективным управляющим активами всех времён. Его прибыль с момента основания фонда составила 46,5 миллиардов долларов.
Куда инвестирует Саудовская Аравия?
Традиционно суверенный фонд Саудовской Аравии инвестировал в довольно стабильные инструменты, например, в облигации США.
Сейчас ситуация к этому не располагает. В 4 квартале 2020 года Фонд национального благосостояния приобрёл бумаги разработчиков видеоигр примерно на 3 миллиарда долларов:
- Activision Blizzard — 1,4 миллиарда долларов
- Electronic Arts — 1,1 миллиарда долларов
- Take-Two Interactive — 826 миллионов долларов
Акции всех 3 производителей игр достаточно прилично подросли в 4 квартале 2020 года и в 2021 году:
- Activision Blizzard — +27%
- Electronic Arts — +12%
- Take-Two Interactive — +18%
Всего суверенный фонд Саудовской Аравии контролирует активы на сумму около 347 миллиардов долларов. Это побольше, чем в Bridgewater Associates Далио. Там находится только 150 миллиардов долларов под управлением.
Сейчас фонд пытается всячески снизить зависимость экономики Саудовской Аравии от нефти и диверсифицировать свои вложения.
В последние годы фонд покупал акции Uber Technologies на 4,4 миллиарда долларов. Именно на эту компанию приходится самая большая доля в инвестиционном портфеле фонда на американском фондовом рынке.
В 2008 году фонд упустил возможность купить хорошие акции по низким ценам.
В 2020 году фонд уже не растерялся. В марте 2020 года он получил 40 миллиардов долларов из национальных резервов для новых покупок. На эти деньги фонд купил доли в следующих компаниях:
- банк Citigroup
- Facebook
- оператор круизных судов Carnival Corporation
К концу июня 2020 года большую часть этих акций фонд Саудовской Аравии продал. Ох уж эти спекулянты!
Apple взялась за 6G
Инвесторы всё ещё шумят про технологии 5G. А Apple начала нанимать сотрудников для работы над системами сотовой связи шестого поколения 6G.
На прошлой неделе компания разместила объявление о поиске инженеров-исследователей для работы над беспроводными технологиями следующего поколения. Вот как сформулирована вакансия:
«У вас будет уникальная и полезная возможность создать беспроводную технологию следующего поколения, которая окажет глубокое влияние на будущие продукты Apple. В этой роли вы будете в центре передовой исследовательской группы, ответственной за создание революционных технологий сотовой связи следующего поколения в течение следующего десятилетия».
Предполагается, что технология 6G может обеспечить скорость соединения более чем в 100 раз выше, чем 5G. Ожидается, что сети 6G будут развёрнуты не ранее 2030 года.
Всего лишь пару месяцев назад компания выпустила первые iPhone, которые поддерживают стандарт связи последнего поколения — 5G. Сейчас на ранних этапах развития новых технологий Apple не хочет упустить момент. Компания хочет стать пионером.
Мир меняется фантастически быстро!
Оригинал статьи на нашем сайте
