Недооцененные акции - это инструменты, которые интересуют инвесторов уже много лет, еще Уоренн Баффет в начале своей карьеры занимался скупкой именно таких бумаг. Недооцененные бумаги могут показать большой рост в будущем, но он естественно не гарантирован. На российском рынке, а тем более на американском достаточно много недооценённых, а главное достаточно недорогих акций. Сегодня речь пойдёт именно про недооцененные, недорогие российский акции с маленькой долговой нагрузкой эмитентов. Маленькой нагрузкой я подразумеваю отношение Долг/Капитал около 32%. Такое ограничение отсекает от моего списка некоторых интересных эмитентов, но о них и об американских ценных бумагах чуть позже.
8 недорогих недооцененных акций
Список недорогих недооцененных акций с маленькой долговой нагрузкой получился очень коротким, всего 8 акций или 6 эмитентов. Большинство эмитентов работают в сфере энергоснабжения. Видимо данная отрасль мало пользуется спросом у инвесторов. Итак, поехали.
1. ФСК ЕЭС - это известная энергетическая компания, один из российских монополистов. Компания эта достаточно крупная. Ее стоимость оценивается в 289 миллиардов рублей. Финансовые мультипликаторы ФСК ЕЭС следующие:
- P/E - 4.6;
- ROE 6%;
- Средний рост выручки - 4.8% годовых;
- Отношение Долг/Капитал - 25%.
ФСК ЕЭС стабильно выплачивает дивиденды 1-2 раз в год. Размер выплат с 2018 года держится не менее 8% годовых. Текущая стоимость акции всего 0.22 рубля, 1 лот можно приобрести за 2 200 рублей. Да, есть ETF подешевле, но это немного другое. За 5 лет котировки ФСК выросли на 45%. Если говорить честно, то фактически за 2017 год они выросли на 45%, затем просели, затем снова взлетели, затем в 2020 году как и весь рынок обрушились .... Сейчас опять отрасли.
2. Вторая генерирующая компания (ОГК-2) - это энергетическая компания, оказывающая услуги оптовым клиентам. Ее финансовые мультипликаторы менее привлекательны, чем у ФСК:
- P/E - 6.7;
- ROE 9.4%;
- Средний рост выручки - 1.4% годовых;
- Отношение Долг/Капитал - 31.5%.
Текущая стоимость 1 акции ОГК-2 0.8149 рублей, минимального лота 814.90. Как я люблю говорить, эту акцию можно взять на сдачу. График котировок ОГК-2 по своим пикам напоминает ФСК. В 2017 и 2019 года у него тоже были падения. Вот смотришь на эти 2 графика и понимаешь, почему эксперты говорят, что цены некоторых активов хорошо коррелирует между собой и поэтому нужна максимальная диверсификация портфеля ценных бумаг. За 5 лет акции ОГК-2 подорожали на 189%. Компания выплачивает дивиденды 1 раз в год. Размер выплат последние 2 года составляет порядка 6.5-6.8% от стоимости ценной бумаги.
3. Интер РАН ЕЭС - это энергетическая компания, ведущая свою деятельность в России, СНГ и некоторых странах Европы. Ее финансовые мультипликаторы интересно смотреть в сравнении с предыдущими компаниями:
- P/E - 4.9;
- ROE 12.8%;
- Средний рост выручки - 3.4% годовых;
- Отношение Долг/Капитал - 15.5%.
Текущая стоимость 1 акции IRAO 5.07 руб, минимального лота ценных бумаг 507 рублей. За последние 5 лет котировки выросли на 100%. Компания платит своим инвесторам скромные по российским меркам дивиденды, в районе 3-4% годовых.
4. Ленэнерго - это энергетическая компания, работающая в Ленинградской области и Санкт-Петербурге.
Текущая стоимость 1 обыкновенной акции Ленэнерго 5.98 руб, минимального лота ценных бумаг 598 рублей. Текущая стоимость 1 привилегированной акции 164.55 руб, минимального лота ценных бумаг 1645 рубль. Графики котировок привилегированных и обыкновенных акций значительна разнятся. Привилегированные акции показали фантастический рост за 5 последних лет, обыкновенных выросли "только" в 2 раза.
Финансовые мультипликаторы компании:
- P/E - 4.3;
- ROE 8.4%;
- Средний рост выручки - 16.2% годовых;
- Отношение Долг/Капитал - 21.66%.
Компания каждый год выплачивает дивиденды. По обыкновенным акциям размер выплат не превышает 2%, а по привилегированным доходит до 14%. В 2020 году компания выплатила 8.66%.
5. Сургутнефтегаз - это известных нефтегазодовывающий холдинг, который считается достаточно недооцененным.
В обращении находятся обыкновенные и привилегированные акции, выпущенные компанией. Цена обыкновенной акции 36,94 руб, минимального лота 3694. С точки зрения большей дивидендной доходности интересно покупать привилегированные акции. Их цена 45.26 руб, стоимость минимального лота 4526.
Обыкновенные акции компании за 5 лет почти не выросли в цене, поэтому даже не буду приводить тут их график. Скажу только, что на нем был высокий рост цены, а затем падение. Привилегированные акции за последние 5 лет выросли в цене на 19%.
Финансовые мультипликаторы компании:
- P/E - 1.9;
- ROE 14.4%;
- Средний рост выручки - 1.4% годовых;
- Отношение Долг/Капитал - 0.08%.
Компания регулярно выплачивает дивиденды, но их размер сильно колеблется. В том числе в прошлом году, эксперты прогнозировали выплаты в размере не менее 7% годовых, а получили 2.6%...
6. Пермэнергосбыт - это очередная энергетическая компания, занимающаяся поставкой электрической и тепловой энергии. Как понятно из названия, свою деятельность компания ведет в Пермском крае.
Текущая стоимость 1 обыкновенной акции 179.20 руб, минимального лота ценных бумаг 1792 рубль. Текущая стоимость 1 привилегированной акции 175.80, лота - 1758. Графики котировок обыкновенной и привилегированной акции очень похожи друг на друга. Не буду приводить их оба. За последние 5 лет котировки компании выросли почти в 3 раза. Пик, который вы видите на график в мая 2021 года - это гонка за дивидендами.
Финансовые мультипликаторы компании:
- P/E - 8.7;
- ROE 39.4%;
- Средний рост выручки - 4.7% годовых;
- Отношение Долг/Капитал - 0.8%.
- Компания выплачивает дивиденды 1 раз в год, размер выплат не менее 7%.
Мне было очень интересно открыть для себя, что в нашей стране достаточно недооцененными являются акции энергосбытовых компаний. При том, что стоимость многих из них достаточно хорошо растет. Видимо работают они в очень специфическом секторе, в котором тарифы регулируются государством, поэтому сверхприбыли от них не ждут.
У меня еще можно почитать обзор про американские акции, которые я хочу.
