Инвестиции всегда связаны с некими рисками. О каком бы виде инвестиций не шла речь, всегда найдутся риски и для нее. Но риски можно предсказывать и пытаться защититься от них тем или иным способом.
Моя любимая тема - это инвестиции, поэтому в этой статье речь пойдет конечно же об инвестиционных рисках. Инвестиционные риски - это риски, связанные с вероятностью потерять вложенные деньги частично или даже полностью.
Даже инвестиции в самые надежные бумаги - облигации могут быть связаны с рисками. Да, да, иногда случаются дефолты и инвесторы не получают обратно вложенные деньги.
Риски и доходность
Так сложилось, что у инвесторов слова риски и доходность ходят бок о бок. Чем больше риски, тем больше потенциальная доходность. Это правило действует буквально на всех уровнях. Выбирая актив: акцию или облигацию, инвестор понимает, что потенциальная доходность акций больше чем облигаций, но и риски потерять часть вложений выше. Выбирая облигацию, инвестор видит, что чем менее надежный эмитент, тем выше его ставка по купону. Потому, что эмитенту с низким рейтингом надо чем-то привлекать к себе инвесторов.
Виды рисков
Существуют различные классификации видов рисков. Различные классификации помогают понять как же много рисков существуют. Глобальные риски бывают следующие:
- Экономические, которые зависят исключительно от экономики. Например, доходы населения упали, спрос на дорогие товары тоже;
- Технологические, которые определяются производственной деятельностью компании;
- Социальные, которые определяются состоянием населения в конкретный момент;
- Политические. Самый яркий пример политических рисков - санкции вводимые одними странами относительно других. Многие Китайские компании значительно потеряли в цене из-за указов Дональда Трампа;
- Правовые. Новые подзаконные акты могут значительно влиять на котировки акций.
Защитные механизмы
Но у инвесторов есть некоторые механизмы, которые могут помочь сократить риски. Не могу сказать, что они являются панацеей, но в чем-то могут помочь.
Диверсификация. Да, первой в моем списке является пресловутая диверсификация. Диверсификация бывает разная. Если покупать акции эмитентов из разных стран, можно уменьшить экономические, политические, социальные и правовые риски. Если брать бумаги из разных секторов экономики, можно минимизировать технологические риски.
Хеджирование рисков. Хеджирование - это механизм за который приходится платить. С помощью особых активов - деривативов и производных инструментов можно компенсировать изменение цены первичного актива в худшую для инвестора сторону. Существуют фонды с хеджами. Например, ETF FXRW повторяет по составу FXWO, но включает в себя рублевый хедж. За последние 5 лет этот фонд показал доход меньший, чем фонд без хеджа. Ведь за хедж надо платить.
Стоп-маркеры и стоп-заявки. Один из защитных механизмов - выставление стоп-маркеров. Можно выставлять стоп-заявку, которая будет срабатывать если цена актива опуститься ниже заданного уровня. Это достаточно специфический способ. За стоп-заявками надо следить, постоянно их двигать. Это настоящая работа, но она иногда с лихвой оплачивается сэкономленными средствами.
Контроль рынка. Когда инвестор приобретает акции компаний, работающие на понятном для него рынке, он может отслеживать новости, анализировать их. В случае появления новостей, которые могут не благоприятно сказаться на акциях компании, человек может во время принять решение о продаже ценных бумаг или выставлении стоп-заявки.
Инвестирование связано с рисками, но доход от инвестиций в благоприятное время бывает настолько высоким, что риск того стоит. И это именно тот случай, когда прекрасно подходит фраза "кто не рискует, тот не пьет шампанское".
