Привет, на связи начинающий инвестор с актуальным вопросом: когда лучший момент для покупки акций?
“Гуру” нам велят покупать на просадках, а продавать на пике. Осталось понять, достаточно ли уже просело или выросло.
Вообще есть 2 стратегии
- покупать регулярно не глядя на состояние рынка, например, раз в месяц/квартал/полгода вы идете и на определенную сумму покупаете мешок акций
- выжидать идеальные моменты для входа - изучать теханализ, индикаторы MACD и скользящие средние
У каждой стратегии есть свои плюсы и минусы
1. Если вы покупаете по расписанию, то деньги всегда работают в активах, вы не тратите время на изучение рынка. Недостаток - цена входа может быть не оптимальной и следовательно, этот вариант подходит только для долгосрочных портфелей. От себя предположу - для портфелей с горизонтом не меньше 10 лет.
2. Если вы “высиживаете” удобные моменты, то можете довысиживаться :) Эта стратегия называется маркет-тайминг и имеет очевидный плюс - вы можете действительно взять активы по очень выгодной цене. Но и существенный минус тоже есть - для рядового инвестора маркет-тайминг - это немного лотерея. Можно пропустить все периоды роста, затрахаться устать, изучая графики, и ничего не выиграть.
Что говорит статистика - какая стратегия выгоднее
Исследования проводили на американском рынке и они показали, что маркет-тайминг в долгосрочной перспективе выгоднее регулярного инвестирования, но в пределах стат. погрешности. Проще говоря, разницы почти нет.
Интересное исследование Mark W. Riepe
Оно все расставляет на свои места.
Исследователи проанализировали 10- и 20-летние скользящие периоды с 20-х годов 20 века до начала 2000-х. Они сравнили 5 стратегий:
- Инвестор, который идеально и безошибочно выбирает точки входа
- который покупает активы раз в год на всю котлету не глядя на рынок
- который усредняется: делит котлету на 12 и инвестирует раз в месяц по расписанию
- невезучий инвестор, который вечно покупает на пике
- суперосторожный инвестор, который выжидает просадки годами
Сразу скажу, что первое место занял инвестор, который 20 лет идеально и безошибочно выбирал точки входа. Это и понятно. Проблема в том, что таких людей не существует.
Попробуйте предположить, кто занял второе место из оставшихся 4 типов инвесторов?
2 место - инвестор, который раз в год покупает на всю котлету. От него почти не отстает тот, кто усредняется.
А главный неудачник - человек, который постоянно выжидает самые удачные моменты. У этого типа инвесторов худшие финансовые результаты на отрезке 20 лет.
Вывод: даже если ты будешь ошибаться и выбирать самые неудачные моменты для покупки акций, то все равно окажешься существенно богаче, чем осторожный инвестор, который пропускает все периоды роста.
Не принимайте как последнюю истину…
Исследование очень показательное, но нам стоит помнить, что мы не в Америке, а в России, детки:) Анализ проводился на американском рынке, который преимущественно растет. В России результаты точно такого же исследования могли бы получиться совершенно другими.
Как поступаю я
Мне ближе первая стратегия - не откладываю покупки надолго. Хотя, конечно, зачатки маркет-тайминга все же использую, например, ММК с декабря высиживала, чтобы попасть в дивгэп и сэкономить несколько процентов.
В первой части этой статьи как раз о моем неудачном маркет-тайминге
А вы когда покупаете?
