Выбирая акции тех или иных компаний, всегда есть возможность ошибиться. Поэтому большинство стараются проводить хоть какой-то анализ: фундаментальный, технический. Но на это нужно много времени и сил. На что именно я обращаю внимание и почему этот метод работает?
Во-первых, хочу сказать, что ни технический, ни фундаментальный анализ я не использую. С первым все понятно - я не трейдер и моя задача не купить-продать, а накопить. Что касается фундаментального анализа, то с ним все сложнее. Да, он показывает показатели компании, позволяет оценить ее устойчивость, долговую нагрузку, возврат на инвестиции.
Но для инвестора эти показатели не всегда интересны. Ну что может дать информация, что компания стоит 3-5-10 годовых выручки? Я не вхожу в совет директоров, не оказываю влияние на менеджмент компании, не могу повлиять на действия. Поэтому для меня это просто ненужные данные. Да и не всегда есть время сидеть, погрузившись в финансовый отчет и тратить на это все свободное время. Более того, опыт компании Enron говорит о том, что отчетам верить нельзя. Именно поэтому для себя я определил следующие критерии при выборе компании в свой портфель.
- Известность компании и ее уникальность на рынке. Для того, чтобы попасть в мой портфель, компания должна работать на рынке довольно долго (15-20 лет минимум). Я не куплю компанию, которая не прошла через 2-3 кризиса, не захватила собственную долю рынка, удерживая ее продолжительное время, которая не имеет своего клиента и аудиторию.
- Финансовые показатели. В первую очередь я смотрю на 2 показателя: выручка и прибыль. Главное, чтобы эти показатели как минимум не снижались последние 10-15 лет; а еще лучше, чтобы эти показатели росли. Причем, для меня выручка первостепенна: ее рост говорит о том, что у компании есть проекты, есть контракты, есть определенные договоренности с потребителями и заказчиками. Причем, даже если прибыль не растет, ее можно увеличить при оптимизации бизнес-процессов. Но вот если не растет выручка, то тут никакая оптимизация не поможет.
- Дивиденды. Идеальный показатель: компания платит дивиденды последние 10-15 лет ежегодно их повышая (или по крайней мере не урезая). Компании, которые не платят дивиденды, в мой портфель не попадают. Смысл держать акции роста без гарантии каких-то выплат? Да, у меня есть 2 компании на вырост - это Facebook и Viatris. Что касается первой, я купил акции в марте 2020 г. по цене ~ $170 за акцию (сегодня стоимость.1 бумаги более $270). С Viatris ситуация другая: я довольно давно держу акции Pfizer, и мне как акционеру бесплатно начислили акции новой компании. Конечно, я их лежу в надежде, что они начнут платить дивиденды, но гарантии этого мне никто не даст.
В статье Как грамотно покупать акции я уже рассказывал мои попытки озолотиться на Alibaba и к каким потерям это привело. Поэтому в акции роста я не инвестирую.
Практически все дивидендные аристократы подпадают под эти пункты. Да, у меня в портфеле есть акции не дивидендных аристократов, того же Qualcomm или Waste Management. Но эти компании подпадают под обозначенные мной выше пункты: уникальность продукта, наличие контрактов, дивидендные выплаты. В планах расширить портфель в том числе за счет компаний, не входящих в число дивидендных аристократов, но близких к этому.
В следующий раз расскажу каким принципом я пользуюсь при покупке акций.
#акции #облигации #биржа #дивиденды