В этом году будет 50 лет со дня отмены золотого стандарта в США. В 1971 году президент Никсон официально "освободил" доллар от золота (так называемый Никсоновский шок). Это означало, что $ больше не конвертировался в слитки, по обозначенному курсу. В один момент доллар превратился в свободно плавающую валюту, стоимость которой определялась только соотношением с другими валютами.
Интересный момент - ограничения на владение, и свободную куплю-продажу золотых монет, слитков и тому подобного, действовало еще 3 года. Т.е. только в декабре 1974 года президент Форд подписал закон, по которому американские граждане смогли свободно покупать и торговать слитками - впервые за более чем 40 лет.
В результате произошло многое. Только с конца 1974 по 1980 год цены на золото подскочили на 385% .
За последние 50 лет золото выросло более чем в 46 раз, а совокупный годовой темп роста (показатель CAGR) составил около 8%.
Результат отмены золотого стандарта - рост задолженности
Главным недостатком отмены золотого стандарта считается значительное и постоянно растущее отсутствие дисциплины в области государственных расходов США. До 1971 года существовал естественный предел тому, сколько денег можно было напечатать. Новые эмиссии зависели от количества золота, находящегося в национальной казне.
Сегодня, когда доллар обеспечен не твердыми активами, а “полной верой и кредитом” правительства США, его долг приближается к просто невообразимым 28 триллионам долларов, что составляет, по разным оценкам, от 98%, до 130% размера американской экономики. Хотя в докладе бюджетного управления конгресса США фигурирует цифра задолженности в $26,8 трлн. Для сравнения, долг России, по итогам 2020 года - около 20% ВВП.
Чтобы дать вам некоторое представление о том, на сколько все изменилось - федеральный долг в 1960 году составлял лишь немногим более половины размера экономики штатов.
Долг, как ожидается, вырастет еще больше в ближайшие месяцы. Теперь, когда Джо Байден был приведен к присяге, а контроль над Конгрессом сместился в пользу демократов. Байден, которому в ноябре исполнилось 78 лет, призвал к предоставлению пакета экономической помощи в размере 1,9 триллиона долларов.
Возможен ли возврат к золотому стандарту?
Вероятно, это уже невозможно. По данным Министерства финансов США, официальные запасы золота в настоящее время составляют около 261 миллиона унций, что при рыночной стоимости составляет около 493 миллиардов долларов.
Этого металла просто не хватит, чтобы поддержать такую большую экономику, как США.
Теоретически можно допустить, что цена каждой унции золота не будет зафиксирована на каком-то нереальном уровне - вроде 100 000 долларов.
В экономических кругах была некоторая дискуссия о том, чтобы сделать резервной валютой биткойн. Как и золото, его количество ограничено, и у него тоже есть потенциал для "увеличения". Но пока криптографические системы слишком непонятны, а их оборот связан с рядом технологических и юридических проблем.
Но главная проблема даже не в этом: экономисты давно работают в этом направлении. Существуют и другие предложения с частичным использованием золота и других металлов.
Главная проблема - психология и привычки общества. Общества потребления, которое, естественно, влияет и на политиков принимающих решение.
Если сейчас вдруг снова ввести золотой стандарт или его аналог, США придется свернуть большое количество не только военных, но и социальных программ. Например, упомянутый выше план Байдена предполагает рассылку чеков по 1400 долларов каждому взрослому американцу, в качестве меры стимулирования экономики. Про подобные вещи придётся забыть.
Рассуждения про искусственную инфляцию, обесценивание доллара и ограничение роста госдолга, тут же заканчиваются, как только дело касается каждого американца.
Так что на данный момент мы остаёмся с нынешней денежной системой неограниченного печатания денег, которая, в свою очередь, делает каждый доллар США всё менее ценным, а каждая унцию золота всё больше возрастает в цене.
