Стратегия длительного владения или лестница облигаций считается наиболее простой, предусматривает мало операций с облигациями и требует немного времени на управление портфелем. Подходит инвесторам, которые предпочитают минимальный риск, а также стратегию купи и держи. Доходность такого портфеля чаще всего немного превышает текущие средние ставки по облигациям, однако для желающих есть возможность её увеличить.
Лестница облигаций предполагает вложения равной суммы в серию облигаций с возрастающими сроками погашения.
Как это делается?
Допустим, вы хотите вложить определённую сумму в облигации на 10 лет. Тогда вы выстраиваете лестницу, выбирая облигации например с 3 - х летним, 5-ти, 7-ми и 10-ти летними сроками погашения и покупаете их на одинаковую сумму. Рис. 1
Рис. 1
Когда подойдёт срок погашения ваших 3-х летних облигаций, вы, полученные деньги вкладываете в следующий выпуск с 10-летним сроком погашения.
Затем наступит срок погашения ваших 5-ти летних облигаций, деньги от которых также вкладываются в 10-ти летние и так далее. Рис. 2
Рис. 2
Таким образом, полученные деньги от каждого погашенного выпуска вы вкладываете в выпуск со сроком погашения, который выбрали для себя в качестве максимального. Не обязательно покупать только облигации выпущенные на 10 лет. Это могут и 12, 15, 17-летние, которые уже обращаются на рынке, но погашение которых будет через 10 лет.
Лестницу также можно построить из 3-х, 5-ти и 7-ми летних облигаций или из 5-ти, 10-ти и 15-ти летних.
Всё зависит от того насколько часто вы хотите заниматься управлением своего портфеля.
Для покупки отбираются качественные облигации с наибольшей доходностью к погашению.
По правилам этой стратегии, если вы держите облигации до погашения, то изменение их цены на бирже не должно никак вас интересовать. При погашении вам выплатят номинал и вы получите ту доходность, на которую рассчитывали изначально.
Но если есть желание увеличить прибыльность своего портфеля, то необходимо докупать облигации, если цена их снизилась относительно той, по которой вы их купили. А значит, чтобы не пропустить этот момент периодически отслеживайте изменения цен облигаций в вашем портфеле, где-то раз в неделю.
Кстати хочу заметить, что инвесторам массово навязывается мнение о том, что вас должен как-то беспокоить риск снижения цен облигаций. Вот вы купили облигации, а потом цена их может снизится и это плохо.
Ничего подобного! О ценах облигаций инвестору вообще не нужно переживать. Этим просто надо пользоваться. Снизилась цена - отлично, значит повысилась доходность выпуска, которым владеем - будем докупать. Повысилась цена - тоже хорошо, можем продать выше номинала и зафиксировать свою прибыль. Ну, а если вы решили держать облигации до погашения, то вам вообще по барабану, что там с их ценой происходит.
Подробное описание как работать по этой стратегии и инструмент для управления портфелем облигаций вы можете взять по ссылке.
