Сегодня поговорим о конкретных компаниях, которые мы рассматриваем в дивидендный портфель. Этот портфель состоит в данный момент из двух частей, российской (российский рубль) и иностранной, где торгуем китайские акции, покупая их за гонконгский доллар. Сам же гонконгский доллар жестко привязан к доллару американскому.
Итак, российская часть:
Во-первых, рассмотрим компании, которые в 2022 году выплатили дивиденды:
- Роснефть -14,93%
- Газпромнефть (дивиденд не менее 50% от чистой прибыли) -14,3%
- Фосагро – 15,59%
- Татнефть-п -14,09%
- Лукойл - 11,81%
- Газпром - 14,32%
- ГМК Норникель - ?
- МТС -13,78%
- Новатэк - 9,13%
- НМТП -12,12%
- Башнефть пр. - 14,61%
Далее, компании зарегистрированные за рубежом, например:
- Глобалтранс – 14,07%
- Русагро -?
- X5 Group - 4,95%
Добавим компании, которые вновь смогут платить дивиденды. Это наши ожидания.
- Сбер - 5,41%
- АЛРОСА -10,78%
- Московская биржа -9,9%
- НКНХ -15,99%
- Сургутнефтегаз-п - 12,59%
- Эталон -11,33%
- Мечел ап -13,66%
- Распадская -15,42%
- ТМК – 14,81%
- Юнипро – 22,66%(годовые за 2022 и 9 месяцев 2023 года)
- Ростелеком – 8,18%
Следующим шагом отберем тор по доходности и выделим сектора экономики:
1. Нефтянка, основа портфеля по-прежнему, не смотря на санкции и потенциальную рецессию. Выбираем Лукойл и Роснефть;
2. Финансовый сектор – с учетом дисконтированных денежных потоков, позитивно смотрим на Сбер;
3. Добыча и переработка газа – также лучше смотрится Сургутнефтегаз-п и Газпром;
4. Транспорт – наш выбор однозначно, Globaltrans и НМТП, который пока не будем добавлять в портфель;
5. Удобрения – Фосагро;
6. Химическая промышленность – НКНХ-п;
7. Металлургия – ТМК, в данный момент не будем добавлять в портфель;
8. Энергетика – Юнипро;
В результате российская часть портфеля собирается такой. Количество лотов и, соответственно, сумма у вас может быть другой. Этот портфель модельный:
Обратите внимание: средняя P/E акций равна 2,7, бета тоже «защитная» 0,73. Напоминаю, портфель дивидендный рассчитан на прохождение кризисного периода. Ждем в целом снижения рынка, а значит пассивному инвестору стоит выбирать «защитные» активы.
Далее добавим китайские дивидендные акции:
1. Добыча и переработка нефти - China Petroleum & Chemical Corporation (386) – 12,83% дивиденды и Petrochina (857) – 8,29%
2. Финансовый - China Construction Bank Corporation (939) – 8,29% и Industrial and Commercial Bank of China Limited (1398) – 7,98%
3. Инфраструктура (энергетика) - CK Infrastructure Holdings Limited (1038) – 5,67%
4. Страхование - China Life Insurance Co Ltd (2628) – 5,2%
5. Сырьевой (энергетический) - China Shenhua Energy Company Limited (1088) – 12,89%
Все перечисленные компании имеют низкий P/E и бету. Однако в настоящее время значительно выросли в цене и приобретать их в свой портфель стоит только после значительной коррекции, которая в данный момент формируется.
Для усиления портфеля сделаем следующий шаг.
Добавление замещающих облигаций, торгуемых в рублях, но индексируемых относительно курса доллара. Так мы дополнительно защитим портфель от просадки в случае значительного ослабления рубля. Так же дважды в год будем получать купон с приличной доходностью, привязанной к доллару США. На сегодня мне нравятся замещающие облигации Лукойл 30 с колл опционом в мае 2023 года. Это возможность досрочного погашения по 101% плюс купон, что даст приличную годовую доходность.
Вот таким образом, мы сформировали инвестиционный портфель для пассивного инвестора, который реинвестирует дивиденд и купон в дивидендные акции. Такой портфель не будет самым доходным, когда рынки растут, но позволит в неспокойные времена находиться в активах, генерирующих прибыль. Это симбиоз облигационного портфеля и портфеля акций, обладающий хорошим потенциалом. Мы ждем от него минимальную доходность в 25% в зависимости от развития ситуации на рынке. Если позитива не случиться, получаем дивиденды и купоны, и спокойно ждем лучших времен. А для инвестора вы помните какие они. В случае роста рынка, мы в активах и не пропустим этот рост, в отличии, от депозита в банке или кэша.
Если вы затрудняетесь с формированием портфеля приходите в наш инвестиционный клуб в онлайн.
Ссылку вы найдете в закрепе в нашем Телеграм канале: https://t.me/sibinvestburo, доступ в канал пока бесплатен.