ИнвестБЮРО Андрея Кошкина

Прежде, чем отвечать на вопрос, стоит ли сейчас покупать ОФЗ, давайте вернёмся на год назад. 1.3. Год назад на рынке, как и сейчас был консенсус, что Центральный банк Российской Федерации будет снижать ставку и мы все заработаем, как в 2022 году на росте стоимости ОФЗ. И да, в 2022 году ставку снизили очень быстро, и покупка ОФЗ принесла десятки процентов прибыли и более сотни в годовых. И это в консервативном и вполне надежном инструменте – ОФЗ! Как вы помните, инвесторы так же активно приобретали...

В прошлой статье я указал на причины текущей коррекции и основные ветра, дующие в морях фондового рынка. Сегодня, поговорим о том, как оседлать волну, разгоняемую этими ветрами и заработать на этом. И прежде всего речь пойдёт о высокой ключевой ставке ЦБ РФ. 1. Волна высокой ключевой ставки (КС). Текущая ставка в 21%, если и не является запредельной, то все же довольна высока для многих экономических субъектов. В результате, целые сегменты рынка находятся под давлением и котировки активов существенно просели...

Такие движения на рынке не проходят в отсутствии весомых причин. И прежде, чем разбираться, что с этим делать, нужно разобраться с причинами падения рынка. Не будем мусолить и назовём их сразу: 1. Последний рост с третьей декады 2024 года был вызван не оправданной эйфорией от возможных переговоров об окончании СВО. Всё просто, думать надо своей головой, а не слушать брокеров, интернет-каналы и новостные ленты. Давай те обозначим ситуацию в конце декабря 2024г.: Ставка ЦБ РФ -21%, инфляция 10+%, определённости по окончанию СВО нет, рынок торгуется в районе 2400 пунктов...

Начнем с конца, я являюсь акционером компании Nvidia, той компании, у которой капитализация выросла на более, чем 1400 миллиардов долларов и это только за последние 3 месяца. В данный момент, только 6 стран в мире по ВВП превышают капитализацию Nvidia. Это захватывающее событие очередного «пузыря» на фондовом рынке. Но гораздо интереснее, посмотреть на динамику роста компании. Так, ей потребовалось 24 года для достижения капитализации в 1 трлн.долларов США. Напомню, что само IPO проходило в момент «пузыря доткомов» в 1999 году...

Вы уже знаете, что 25 марта 2024 года брокер «Инвестиционная палата» начал принимать заявки на разблокировку акций, заблокированных в 2022 году в результате действий Евроклира. Заявку можно подать своему брокеру до 19:00 московского времени 8 мая 2024 года. Разблокировка акций будет проходить путем обмена с нерезидентами в рамках указа президента РФ № 844 от 8 ноября 2023 года. Предполагается, что нерезиденты выкупят у российских граждан активы на средства, которые скопились у них на счетах типа С...

Как вы уже знаете, в момент снижения ставки Центральным Банком, стоимость денег снижается и тело облигации с постоянным купоном начинает расти, чтобы соответствовать текущей ставке. Если купонная доходность вашей облигации превышает ставку, то рынок начинает откупать такие «выгодные» безрисковые бумаги и тело облигации начинает сначала расти, а затем превышать номинал облигации. Чем «длиннее» облигация, тем более выраженный эффект. Это позволяет на периоде снижения ставки ЦБ неплохо зарабатывать...

Отпуска закончились, и мы снова начинаем публиковать статьи и обзоры, спасибо, что дождались и читаете. Однако, жизнь – это не только работа, но и возможность реализации других интересов, например путешествия. Если интересно, то тоже с готовностью можем поделиться, а сегодня речь пойдет о нашей основной текущей позиции в инвестиционном портфеле. Акции Алибабы в верхней строчке (по аллокации) в нашем инвестиционном портфеле. Почему в данный момент, когда Гонконгский рынок снижается мы наращиваем позиции в акциях Alibaba(9988)? Вот основные факторы, склонившие чашу весов в пользу BABA(ы)...

Почему публикую эту статью сейчас? Последние события показали, насколько важно защищать прибыль и фиксировать прибыльные позиции. Да, в этот раз повезло, что все завершилось для всех нас благополучно. Отложенный эффект прошедших событий субботы мы будем ощущать еще долго. Нам, как инвесторам важно извлекать опыт из прошедших событий. «Мятеж» начался после завершения основных торгов и если мы не предприняли защитных действий относительно своего портфеля заранее, то в моменте сделать уже ничего не получиться...

Среди читателей нашего канала есть инвесторы, заинтересованные не столько в заработке от рынка, сколько в создании себе пассивного дохода от вложенного капитала. И если для владельцев российских счетов мы рассказывали идеи с замещающими облигациями, то для зарубежных коллег эта статья. Надеемся и другим нашим читателям будет интересно познакомиться с идеями по американскому рынку, хотя бы с ознакомительными целями. В прошлой статье на канале мы рассказывали о решениях ФРС о ставке. Мы говорили, как ставка влияет на стоимость активов...

Июньское заседание ФРС ждали с нетерпением, так как начали формировать хеджирующие позиции по американскому рынку. Ставку не изменили (5-5,25 п.п.), что и ожидал рынок. Собственно говоря, ФРС об этом намекал еще несколько недель назад. Однако на июльском заседании ставка может быть вновь повышена. Причина в инфляции. Американцы не смотря на все негативы в штатовской экономике, не могут отказать себе в потреблении, особенно это касается сферы услуг. Да и компании хорошо держаться на плаву поддерживая безработицу на минимальном уровне...

Продолжим поиск облигаций для портфеля, чтобы пережить возможную «непогоду». Про девелоперов поговорили в прошлой статье, а теперь предлагаю рассмотреть корпоративные бумаги производственных компаний. Напомню, что ищем короткие выпуски. Одной из интересных историй на рынке является лесопереработка и производство строительных материалов, фанеры и прочее. Даже многоэтажные дома задумали строить из леса. Почему нет, леса в нашей стране много, правда и вопросы к технологии остаются. Так вот, одним из лидеров, представленных на российском фондовом рынке, является компания Сегежа...

В прошлой статье мы обещали рассказать о корпоративных облигациях в которые вошли с целью запарковать кэш. Обещали – рассказываем. С учетом возможного повышения ставки ЦБ РФ, мы не можем инвестировать в длинные облигации, так как в случае повышении ставки они обязательно просядут. С другой стороны и возможно длительное время «квасить» кэш в 7,5% доходности, которую дают ОФЗ, так же неразумно. А это значит нам придётся поискать корпоративные бумаги с минимальной дюрацией и высокой доходностью. ВДО,...