Сравнивая инвестиции в облигации и акции я всегда был за акции. На большой дистанции акции дают больший эффект, чем облигации. Но вот опять вернулся к практике покупки облигаций. Почему же?
В данный момент для меня покупка облигаций на российском рынке - это аналог "вклада до востребования". При этом доход гораздо больше. Если для получения дивидендов по акциям нужно ей владеть в точно определенные даты, то облигацию можно в любой рабочий день продать, при этом накопленный купонный доход считается за каждый день. Инвестор покупает и продает облигацию с накопленным купонным доходом, который каждый день увеличивается и погашается в даты выплаты купона. Но даже, если продать облигацию раньше, вы все равно получите накопленный купонный доход на дату продажи.
Не буду читателя утомлять подробностями моей жизни, но возникла ситуация, когда я, зная о своих будущих тратах, искал возможность открыть депозитный вклад в банке, но так и не решился из-за маленьких процентов. Тогда решился купить облигации.
Комиссия
Но здесь есть нюанс: комиссия при покупке и продаже такова, что купленную облигацию нужно держать минимум неделю, что бы только покрыть комиссионные.
Кто брокер - это важно
Второй нюанс: пополнение брокерского счета. Если брокер и банк - это одно юридическое лицо (например, Сбербанк), то это в данном случае очень удобно, поскольку пополнение брокерского счета и вывод с него денег - без комиссий и моментально в рабочие дни. Деньги выводятся на карту в том же банке.
У меня уже было, что брокер и банк - разные юр.лица. Тогда я пополнял брокерский счет и выводил деньги с комиссией, и это была отдельная длинная история. Особенно проблемно было вывести деньги, потомку как нужно было подписывать электронной подписью приказ (ордер) на вывод и это длилось чуть ли не неделю.
Единственное, что тогда мне брокер разрешал маржинальную торговлю, то есть в кредит, и я держал облигации для обеспечения таких операций. Я ставил заявки на покупку акций по низким ценам. Но такие заявки долго не срабатывали, а время шло. Время шло, а накопленный купонный доход по облигациям нарастал. И когда вдруг срабатывала заявка по низкой цене, в тот же или следующий день я продавал облигации.
Волатильность
Облигации то же волатильны, хотя не так как акции.
На рисунке представлен пример обвала цены на облигацию АО "Автодом" в феврале - марте 2022 года. Такое было по всем без исключения облигациям.
Когда фондовый рынок падает, как было в 2014 и феврале-марте 2022 г., падают цены и на облигации. Это риск. Зато покупка облигаций в марте 2022 года сулила большую доходность.
Для нейтрализации этого риска лучше покупать облигации со скорым сроком полного погашения, тогда если цена упадет, то нужно будет ждать до конца погашения, что бы вернуть деньги по номиналу.
Рейтинг и риск
Еще необходимо обращать внимание на кредитный рейтинг эмитента. Я смотрю на сайте: https://rusbonds.ru/. Если рейтинг ruBBB+, то нормально.
Также лучше, что бы периодичность выплаты купонов была 91 день.
С рейтингом эмитента коррелирует вероятность дефолта
P.s. ________________________________________________-
Если хочешь разобраться в тонкостях менеджмента, экономики предприятия и финансового рынка, поступай на экономический факультет Волгоградского государственного аграрного университета (Volgograd State Agricultural University https://volgau.com)
