Фильм номинировали на "Оскар" за оригинальный сюжет. Но если смотреть без финансовой подготовки, то ничего не понятно. Фильм надо смотреть с некоторым багажом экономических знаний. Моих скромных познаний хватило, чтобы разобраться в сюжете. Пересказываю с пояснениями.
Сюжет фильма
Начало двухтысячных. Крупная финансовая компания терпит убытки. Поэтому компания массово сокращает персонал. Среди прочих увольняет и специалиста по управлению рисками. Уволенный сотрудник как раз работает над моделью управления рисками. В день увольнения он сделал страшное открытие, что через день-два компания обанкротится. И тут всё завертелось.
Чтобы понять дальнейшие события, необходимо пояснить, что такое модель управления рисками.
Что такое модель управления финансовыми рисками
Инвестиции могут принести убыток. Чтобы избежать его, надо своевременно заметить опасность и продать потенциально опасные ценные бумаги.
Специалисты по управлению рисками занимаются тем, что высматривают на финансовых рынках первые признаки падения котировок, или какого-либо другого опасного события. Делают это с помощью математики, статистики и теории вероятности. Они должны придумать такую формулу - модель финансового риска, которая максимально быстро предупредит об опасности. В формулу ежедневно подставляют текущие котировки, объём торгов, волатильность и прочие данные. Данные обсчитываются. Специалисты трактуют результаты рассчётов. Если модель финансового риска предупредила об опасности, значит покупать ценные бумаги нельзя, и, возможно, надо быстренько продать то, что имеешь.
Чтобы не углубляться в дебри математики, для примера покажу Вам одну формулу - формулу Блэка-Шоулза. Она является отправной точкой для построения многих моделей управления риском.
С этим математическим монстром можно делать что угодно. К ней можно что-то добавлять, вычетать, делить, умножать, применять различные функции. Жонглировать цифрами можно как вздумается. Главное, чтобы итоговая модель управления рисками обладала предсказательной силой.
Вернёмся к фильму "Предел риска"
Главные персонажи фильма придумали и изучают свою модель управления рисками. Подчеркну. Модель - это просто математическая игра, которая выдаёт набор чисел. Экономического смысла они не имеют.
И вот эта познавательная арифметика показала, что котировки на фондовом рынке вот-вот пойдут вниз. И компания обанкротится из-за падения рынка. Всю ночь в офисе заседает высшее руководство и думают что делать. Продавать ценные бумаги из своего портфеля, или нет. С одной стороны - надо продавать - это правильно и поможет имзбежать убытков. Но с другой стороны - в портфеле ценных бумаг на несколько триллионов долларов. За один день такой объём не скинуть. Хуже того, если начать продавать ценные бумаги в таких объёмах, то первые проданные лоты сразу же обвалят котировки и остальные ценные бумаги придётся продавать значительно дешевле. Каждая новая продажа увеличивает убыток в последующей сделке. В итоге поучится то самое банкротство, которого хотели избежать.
Если не продавать, то модель управления финансовых рисков обещает банкротство. а если продавать, то получишь гарантированные большие убытки. Но возможно, что модель ошибается. И банкротства не случится. Персонажи фильма много разговаривают, рассуждают на эту тему, заодно решают какие-то свои мелкие вопросы.
В конце концов решение принято - продать как можно больше - панически сбросить всё, что получится. А там - будь, что будет. И начинают продавать.
Агрессивные продажи спровоцировали биржевой обвал и волну панических распродаж. Это всё осталось за кадром. Хуже того, буржуинская экономика устроена странным образом. После биржевого обвала там обычно начинается экономическая депрессия - закрывают заводы, увольняют людей, выгоняют людей из домов из-за просроченных ипотечных платежей. Так в западных странах всё устроено. Не знаю почему.
Если в двух словах, то кино про то, как одна финансовая компания неаккуратно вела свои дела и в конце концов спровоцировала в экономике маленькую "Великую депрессию".
В общем-то про кино я уже всё сказал. Пора поговорить про управление рисками для частного инвестора. Поговорить о том, как не повторить ошибки финансовой корпорации из фильма "Предел риска".
Но я не хочу смешивать в одном тексте "котлеты с селёдкой". Поэтому про управление риском для частного инвестора я рассказываю в следующей статье. Вот ссылка