Напомню, что дивиденды не обязанность, а право акционеров. А отсутствие выплат не является чем-то необычным и неординарным. Особенно в такое время, как сейчас..
Всё нижеизложенное не является 100% гарантией или инвестиционной рекомендацией, а лишь выражает мнение автора.
Для инвестора куда важнее финансовая устойчивость компании и её способность генерировать прибыль, в то время как, котировки акций отражают лишь мнение толпы в моменте. И никак не связано с реальным положением дел эмитента.
В противном случае классическая теория стоимостного инвестирования никогда бы не появилась, понятие "недооценённый актив" мы бы не услышали.
Сейчас финансовые отчётности по МСФО стали закрыты и потому нет четкой картины происходящего. Приходится использовать отчёты по РСБУ и имеющиеся косвенные признаки для понимания ситуации: операционные отчёты, новости, анонсы и так далее.
Основные признаки, по которым считаю вероятность выплат высокой:
1. В сложном 2022 году выплачены дивиденды.
Следовательно, беспрецедентные вызовы и изменившаяся конъюнктура позволяют бизнесу дальше зарабатывать и иметь запас прочности. Иначе вряд ли прибыль ушла бы акционерам. И это мягко говоря, недальновидно, сорить так деньгами.
Потому металлурги (Северсталь, НЛМК, ММК) отпадают из моего рейтинга и я не жду от них выплат в 2023 году. В долгосрочной перспективе их потенциал сохраняется, разумеется.
2. Менеджмент сам заявляет о намерении выплат.
Конечно обещать, ещё не значит жениться. И как показывают последние события: решения совета директоров могут не совпадать с решениями акционеров. И, к сожалению, мы неоднократно в этом уже убеждались. Из свежего показателен пример НЛМК.
Потому не лишним прислушиваться и к заявлениям крупных собственников. Например, Минфин заложил в бюджет дивиденды Газпрома и Сбера.
Другой вопрос: каких они будут размеров? Но тут, как говорится: "на безрыбье и рак рыба"...
3. Презентации и отчёты.
Растущие финансовые результаты, сохранение приемлемой долговой нагрузки (краткосрочные плюс долгосрочные обязательства), лояльная дивидендная политика повышают шансы на утверждение выплат.
Добавляйтесь в телеграмм-канал, чтобы не пропускать новые публикации!
9 компаний подходят под описание:
1. Новатэк. Бенефициар энергетического кризиса. Мобильные поставки СПГ делают его практически монополистом сложившейся ситуации.
2. МТС. "Дойная корова" АФК Системы. Ни для кого не секрет. Каждый год платит, даже 2008 не исключение.
3. Газпромнефть. 95% принадлежит Газпрому, которому нужен денежный поток для своей инвестиционной программы и строительства новых газопроводов.
4. Сбер. Банк в 2021 году заработал более 1 трлн. рублей, часть которых направил на формирование резервов в 2022 году. По заявлению Грефа с октября 2022 года вышел на прибыль.
5. Фосагро. Одна из немногих компаний, чья капитализация выросла по итогам года на 7,5%. Востребованность удобрений пояснений, думаю, не требует.
6. Лукойл. В течение года приобрёл расширил бизнес и выплатил рекордные дивиденды в размере 17%. Платит, кстати, каждый год, несмотря на кризисы.
7. Самолет. Не дивидендный аристократ, но довольно амбициозный и растущий бизнес, при этом лояльный к своим акционерам. Менеджмент планирует выплатить 10 млрд. рублей в 2023 о чём было заявлено.
8. Газпром. Как бы не пытались спекулянты обвалить капитализацию "голубого гиганта", он продолжает зарабатывать триллионы рублей и исправно пополнять бюджет. Другой вопрос: насколько охотно он будет делиться прибылью с простым людом? Дивиденды или же дополнительные НДПИ?
9. Белуга. Один из ритейлеров, кто порадовал своих акционеров в 2022 году. С высокой долей вероятности продолжит это делать и в 2023 году.
Понравилась статья? Поставьте лайк и напишите в комментариях кого добавили бы Вы?
Друзья, не забывайте про диверсификацию и удачных Вам инвестиций!
