Вчера под моей статьей "Быть инвестором - это не идти на работу морозным утром 9 января, а спать до обеда, так как работают твои инвестиции. Но это не о бирже..." блогер ХомякInvest, оставил комментарий с вопросами, на которые я попытаюсь ответить в данной статье. Итак, его вопросы и мои ответы:
1. Какой порог входа для инвестиций в частные компании
Порог входа для инвестирования в малый бизнес обычно 50-100 тыс. рублей, но некоторые компании предлагают тарифы с минимальной суммой инвестирования даже в 1 т.р. (я знаю, как минимум, две такие компании).
2. Если память не изменяет, то у вас доходность в среднем составляет 25-30%. При этом вы профессионал в мире финансов с 20 летним стажем, и при выборе инвестиций прибегаете к услугам консультантов. Каковы перспективы обывателя на успешное инвестирование в частные компании?
Доходность моего инвестиционного портфеля по состоянию на июль 2022 года составляла 30-34% годовых и это описано в моей статье "Доходность моего инвестиционного портфеля в цифрах за июль 2022 года в разрезе компаний и финансовых инструментов". Сейчас она составляет от 29,5% до 36%, но если считать средневзвешенную ставку, то она составляет 33,2% годовых за счет того, что в инвестиции с доходом 29,5-30% годовых вложены небольшие деньги, а бОльшая часть инвестированы в компании, выплачивающие 33%-34% годовых. Если считать совсем уж скрупулезно по методике ЦБ РФ, то в силу того, что проценты выплачиваются по договорам займов два-три раза в месяц, а дивиденды по акциям НЕпубличных АО - ежеквартально, то чистая доходность будет даже чуть выше, чем указанная мною выше.
Но такие относительно высокие проценты обусловлены тем, что я уже много лет являюсь постоянным клиентом/инвестором некоторых компаний с достаточно приличными суммами вложений. Новым клиентам обычно компании предлагают доходность 20-28% годовых в зависимости от суммы инвестирования. Например, та самая Инвестиционно-Консалтинговая Группа "СОВЕТНИК", которая в прошлом году несколько раз спонсировала призы в виде инвестиций в конкурсах моего канала на лучший биржевой прогноз. Их инвестором я являюсь уже несколько лет, но с этого года они перешли с private-banking на розничное инвестиционное клиентское обслуживание и даже запустили сайт, чего ранее принципиально не делали. Хотя их инвестиционно-клиентская логика мне понятна: любому финансовому учреждению выгоднее иметь много клиентов с небольшими суммами, чем несколько VIP-клиентов. Таким образом, у финансового учреждения меньше зависимости от настроения инвестора и дешевле привлеченные инвестиции.
Да, я прибегаю к услугам консалтинговых компаний при инвестировании, но только потому, что я не хочу тратить свое время на поиск небольших, но высокорентабельных предприятий. А найти их сложно, так как они особенно себя не рекламируют. Как я уже писал в одной из своих статей, им не нужны большие объемы инвестиций, и прием инвестиций они тоже зачастую ведут не в ежедневном режиме, а в режиме, например, месяц принимают, а потом два месяца не принимают, так как деньги им просто не нужны (грамотному финансовому директору предприятия не нужна избыточная ликвидность, так как это дорого). Некоторые предприятия даже сайт не имеют - зачем цессионно-юридической компании сайт? Они просто покупают долги у банков (реклама не нужна), а затем через суды и приставов взыскивают долги (тоже реклама не нужна). Когда им нужны инвестиции 30-40 млн рублей чтобы купить портфель должников номиналом в 1 млрд рублей, они просто обращаются в консалтинговую компанию, которая за 2-3 недели собирает для них инвестиции в 30-40 млн рублей. Я бывает по два-три месяца жду, когда откроет прием инвестиций интересующая меня компания, и тут главное не опоздать, так как через месяц прием может быть снова закрыт еще на два-три месяца. Поэтому, чтобы не тратить свое время на поиски объекта для инвестирования (я ведь для того и стал частным инвестором, чтобы не работать, а иметь больше личного времени, о чем и писал в предыдущей статье "Быть инвестором - это не идти на работу морозным утром 9 января, а спать до обеда, так как работают твои инвестиции. Но это не о бирже..."), я получаю рекомендацию от консалтинговой компании и сам решаю инвестировать в данное предприятие или нет. Моего опыта хватает чтобы понять, насколько данное предприятие финансово устойчиво (в свое время я долго работал директором кредитного департамента в банке). И если я принимаю решение инвестировать, то я просто выплачиваю комиссию за консультацию в размере половины от первых выплаченных процентов.
Для успешного инвестирования в небольшие частные компании человеку без многолетнего опыта оценки кредитных рисков, я бы рекомендовал либо заключить договор с поручительством консалтинговой компании, но комиссия поручителя за это составит 10-20% от суммы ваших доходов с инвестирования. Либо попробуйте сами оценить надежность предприятия, в которое планируете инвестировать. Сразу скажу, что здесь очень важны ни красивый сайт предприятия, ни размер уставного капитала и ни длительность существования организации. Самое главное - это сможет ли менеджер данного предприятия, с которым вы будете вести беседу, рассказать подробно чем занимается предприятие на цифрах, и эти цифры должны соответствовать бизнес-модели организации. Об этом я писал еще летом в статье "Как определить надежность компании, принимающей инвестиции".
3. Согласен с вами, что биржа создана не для обогащения частных инвесторов. Но единицы имеют шансы на успех. По моему мнению, частный инвестор/трейдер с 20 летним стажем на бирже, вполне себе может спокойно делать те же 25-30% годовых и спать спокойно.
Биржа вообще не создана для заработка на ней инвесторов. Необходимость существования в стране биржи определено тем, что это специфическое предприятие выполняет макроэкономические функции, а именно, является ориентиром для цен и индикатором большинства факторов экономики страны. Этому учат на втором курсе экономического факультета. Поэтому и основной состав акционеров у биржи - это государственные (ЦБ, СБЕР, ВТБ, ВЭБ) и межгосударственные (ЕБРР) структуры. Я уже писал об этом (уже и не помню в какой статье), что на биржевой торговле зарабатывают брокеры, получая комиссию, и эмитенты, получая дешевое фондирование, выплачивая невысокие дивиденды миноритарным акционерам, никак не влияющим на управление акционерной компанией.
Трейдеры обычно не работают на бирже по 20 лет (слишком нервная работа). Кроме того, я уже писал в своей предыдущей статье "Быть инвестором - это не идти на работу морозным утром 9 января, а спать до обеда, так как работают твои инвестиции. Но это не о бирже...", что трейдерство - это тяжелая нервная работа, а инвестор - это я, уж извините за нескромность, который инвестирует раз в три месяца, а в остальное время отдыхает (спит до поздна, ходит в фитнес-клуб и театр, читает книги и один-два раза пишет статью на Дзене для своего удовольствия, а не для монетизации). А кроме того, трейдеры, которые не на одной сделке, а стабильно из года в год зарабатывают 25-30% годовых - это миф. Точно такой же, как и про казино, в котором можно выиграть, и про лотерею, в которой становятся миллиардерами и т.п. Только наука математика, а точнее ее составные части математическая статистика и теория вероятности, говорят о следующем - на рулетке шансы игрока против казино 48,6% против 51,4%, т.е. с каждым броском шарика у среднестатистического игрока становится на 1,4% меньше капитала, с которым он зашел в казино, а в среднем через 71 бросок шарика весь его капитал остается в кассе казино. Что касаемо лотереи, то согласно законодательству призовой фонд должен составлять не менее 75% от объема эмитированных лотерейных билетов. К примеру, организаторы лотереи сделали призовой фонд в размере 80%. Это значит, что, если вы купите даже все билеты, то будете в убытке на 20%. Если же будете покупать по одному билету, то деньги, потраченные на билет, вы полностью потеряете примерно после пятой игры. Это с научной точки зрения. Но всегда есть несколько человек, которые выиграли на бирже, в казино, в лотерею. Но это не статистика. Это не правило, а исключение из правил.
4. Интересно было бы узнать про договоры займа при таком инвестировании, чему стоит уделить особое внимание. Вы даёте деньги под гарантийное обеспечение/залоговое имущество, или это не обязательно
Основное в договоре займа - это срок возврата, доходность, порядок выплаты. Как я уже писал ранее, поручительством консалтинговых компаний я не пользуюсь, а что касаемо залога - единственным надежным залогом является недвижимость, но я не встречал еще ни одной компании, которая принимала бы инвестиции под залог недвижимости. И это понятно. Во-первых, под залог недвижимости компания может и в банке взять деньги. Причем, намного дешевле, чем от частных инвесторов. Во-вторых, надо иметь слишком много недвижимости, но тогда это будет уже не предприятие финансового сектора (МФО или цессионная компания), куда я обычно инвестирую, а какая-то девелоперская организация, но в девелоперском бизнесе рентабельность на активы даже в лучшие годы была на уровне всего лишь 13-14% годовых, что никак не позволяет платить 30% годовых сторонним инвесторам.
5. В последнее время активно рекламируют краутлендинговые платформы. Что вы о них думаете? К чему это ближе, к частным инвестициям по вашей схеме или к мусорным облигациям?
Краутлендинговые платформы - это относительно новая игрушка для неискушенных российских инвесторов. В свое время такой новинкой для них была биржа, но на бирже уже более менее наобжигались/наигрались. Теперь осваивают новый оголенный провод. Мое отношение к ним более, чем скептическое, так как по сути здесь в плюсе только сама площадка (аналогично брокеру на бирже), которая фактически является кредитным брокером, который сводит заемщика и неопытного кредитора, получает свою комиссию, а дальше ни за что не отвечает. Частным инвесторам я бы точно не рекомендовал это колесо фортуны под названием "Краутлендинговые платформы".
