Это первая статья в новом году. С чего же начать год, как не с планирования и оценки перспектив биржи?! Давайте сегодня обратим внимание на то, что необходимо знать при планировании своей дивидендной стратегии и портфелей на начавшийся год. Без графиков и сложных расчётов.
Вы на канале Ю Capital, поздравляю всех с новогодними праздниками. Читайте статьи здесь, а за короткими постами и общением заходите в мой телеграм Биржа FM.
Подчеркну, что любой прогноз в этом материале исходит из сегодняшнего дня и текущей политики государства. Оцениваю события как вероятные, если по крайней мере не будет ухудшения геополитики или новых вызовов времени.
Госорганы с одной стороны проявляют мягкую, стимулирующую политику, убирают излишние регуляторные нормы, содействуют привлечению инвестиций (хотя сложно себе это представить) и возвращению уехавших специалистов. С другой стороны, бизнесу ни крупному, ни мелкому легче не становится, а ЦБ РФ с 13 января возобновляет покупку валюты на внутреннем рынке. Несмотря на заверение осуществлять операции плавно и в паре юань-рубль, косвенно это может удержать рубль от укрепления, а в паре с долларом рассчитывать на продолжение коррекции приходится меньше. Вероятнее американская валюта будет стоить 70-72 руб. В свою очередь, это сдержит рост российских бумаг, выраженных в долларах (например, Тинькофф). Хотя банковский сектор во главе со Сбером продолжает рост. Ну да посмотрим.
На кого ставка?
В течение минувшего года неоднократно обращал внимание на сектор электроэнергетики и телекоммуникаций. Первые подтверждения уже получены. Энергетики заплатили неплохие промежуточные дивиденды (доходность на момент выплат около 10%), финальные тоже должны быть. А телекомы один за другим рисуют свечки вверх, корректируясь и создавая простор для спекулятивных действий. Посмотрите на Центральный телеграф, Таттелеком, МГТС-ап, Башинформсвязь (промежуточная выплата в январе 2023) - внутридневные колебания зачастую были больше 25%. Кто держит руку на пульсе мог успеть поторговать даже в уходящем поезде.
Могут себя показать и представители металлургического сектора. Но здесь я бы выделил классическую тройку чёрных металлургов и Полюс. НЛМК дал призрачный шанс получить доход. Остальные не водили купюрой перед носом у акционеров. Но сохранение позиций и устойчивость бизнес-моделей должна обернуться позитивом, тем более при данном уровне цен на акции. Полюс традиционно идёт за золотом - защитным активом. Правда открывать позицию в Полюсе было бы лучше месяц-два назад, в районе 5500-6000 руб. Тогда даже отсутствие будущих дивидендных выплат позволяет заработать до 30% на росте цены.
Государству нужны деньги
И хотя это не какой-то отдельный сектор я выделю "государтсвенные" компании - те, в которых большая доля государства. В прошлом году мы делали на это ставку, в этом году есть дополнительные аргументы. Минувший год был тяжёлый, наступивший не будет легче. Бюджет закрыт с дефицитом, а стимулирующие мероприятия и ВПК требуют растущих затрат. Можно печатать деньги, но не для того боролись с инфляцией. Поэтому в 2023 году ожидаю сбор дивидендов по широкому фронту компаний с госучастием.
Тут сразу напрашиваются Газпром и Сбер. С ценами на газ ситуация успокоилась, зима в Европе тёплая, впереди лето с кондиционерами. Но вполне возможно, Газпром отстрелялся предыдущей выплатой 50+ руб. на акцию. А вот Сбер закрыл 2022 год достойно с плюсом, но дивиденды не платил и за 2021 год. Должно быть текущий год будет для компании легче, адаптационный период прошёл, главные конкуренты мобилизованы (не в военном смысле). Почему бы не распределить половину образовавшегося результата?! По моим оценкам выплата может составить до 28,3 руб. на акцию, что к текущей цене составляет почти 20% дивидендной доходности. Недаром Сбер набирал обороты и объёмы торгов последние пару дней и сегодня выстрелил (к текущему моменту более 4%). Ближайшей целью по обыкновенным акциям Сбера видится уровень 152 руб. Его преодоление откроет дорогу к 169 руб., а объявление дивидендов способно вывести акцию значительно выше 200 руб. в перспективе полугода.
Среди дивидендных фишек можно вспомнить Сургутнефтегаз с его префами. Цена невысока, а доллар укрепляется, что на руку переоценке результатов и денежных активов этой компании.
Будет ли национализация бизнеса?
Позвольте вопрос оставлю без ответа. Но при планировании портфеля информацию следует учитывать.
Хамовнический суд в результате 14-часового заседания принял решение изъять более 92% акций ДВМП (Дальневосточный морской порт) в пользу государства. И дело непростое, и компания в нынешних условиях стратегическая.
Вспомним Яндекс: приход к управлению А. Кудрина и полное прощание с компанией её основателя А. Воложа.
Аэрофлот докапитализировали доплонительным выпуском акций с запретом коротких позиций. В результате чего в руках государства без малого 74% акций.
Проведена сделка по продаже некогда санированного банка Открытие второму по величине банку страны ВТБ. К слову сказать, планируется дополнительная эмиссия акций банка. Цена их никогда не отличалась ростом, находится у исторических минимумов и видимо там задержится надолго, а в руках государства сосредоточится почти 88% капитала ВТБ. И казалось бы интересные уровни цен для покупки акций, но... О планируемой допэмиссии можно почитать здесь.
Ну хоть дивидендных фишек в этом списке нет.
Что ещё принять во внимание?
Выбирая бумаги из той или иной отрасли имейте ввиду, что дочки чаще являются более доходными по дивидендам, чем материнские компании. Головные организации выкачивают прибыль из них таким образом и формируют основные свои доходы, распределяя акционерам лишь часть. Посмотрите на доходность Россетей и её дочек, АФК Системы и МТС, Ростелекома и его подшефных предприятий. Примеры можно поискать ещё, но это уже сложившееся наблюдение. Так что, если вы ставите на получение дивидендов, а не рост стоимости (что имеет право на существование), то лучше выбирать устойчивые компании среди дочерних обществ.
Спасибо, что дочитали до конца. Подписывайтесь на канал и оставляйте свои комментарии, вопросы, мнения.
Хотите поддержать канал или получить консультацию? Напишите в комментариях или в мой телеграм канал.
И пусть год будет прибыльным.
