Сбербанк выдал новые данные (полностью отчётность пока не раскрывает). Пришло время актуализировать информацию.
Сбербанк важен для меня, потому что это - одна из моих актуальных инвест-идей. И главное в Сбербанке - это возобновление выплаты дивидендов.
Напомню, ранее мы не знали, будет ли Сбербанк прибыльным в 2022 году:
В той статье был сделан следующий прогноз:
Даже если банк не сможет показать заметной прибыли в 2022 году, я ожидаю, что с 2023 года он начнёт неплохо зарабатывать. Я ожидаю, что Сбербанк если не в следующем году, то уже через год вернётся к выплате дивидендов в 25-30 руб на акцию. А цена акций, соответственно, будет 250-300 руб или даже выше.
Разберёмся, как ситуация изменилась.
Цифры, которые представил банк
Сбербанк в ноябре увеличил чистую прибыль по РСБУ на 22,7% до 124,7 млрд. руб.
Чистая прибыль Сбербанка за 11 месяцев 2022 г по РСБУ - 174,8 МЛРД РУБ
Сбербанк в ноябре увеличил корпоративные кредиты по СРБУ без переоценки на 1,1%, розничные - на 1,8%
Итак, в это тревожное время Сбербанк на всех парах летит вперёд!
Если где-то прочитаете, что результаты банка слабые (мол, прибыль в 6 раз ниже, чем год назад), не верьте. Результаты - отличные!
Да, у Сбербанка были потери в первом полугодии. Да, санкции. Да, отобрали иностранные активы. Да, больно и неприятно. Но всё прошло.
Банк не перестал быть машиной по зарабатыванию денег.
Самое важное
Результаты Банка достигнуты без использования послаблений Банка России для кредитных организаций (таких как фиксация валютного курса, стоимости ценных бумаг, льготное резервирование по кредитам отдельным компаниям и прочие).
Коэффициент достаточности общего капитала вырос за ноябрь. ПАО Сбербанк с запасом выполняет все ограничения по аппетиту к риску по нормативам достаточности капитала
Почему это так важно для нас? Потому что нет ничего, что может помешать банку выплатить дивиденды в 2023 году.
Итоги и выводы
Всё идёт по плану. Все прогнозы остаются в силе.
Главная интрига - нераспределённая прибыль за 2021 год. Как банк распорядится ею? Либо на дивиденды, либо на капитал.
С капиталом у банка всё в порядке. А дивиденды Минфину очень, очень нужны.
Но даже если не брать в расчёт прибыль за 2021 год, банк наглядно демонстрирует, что запросто может заработать 1,5 трлн чистой прибыли в 2023 году (а это дивиденды 30+ руб).
Конечно, в наше тревожное время может случиться всякое. Кроме того, у государства может появиться желание забрать эту прибыль у банка каким-то иным способом. К сожалению, такое неблагоприятное развитие событий исключать нельзя.
В том числе из-за таких рисков у меня доля акций в портфеле не больше 25%.
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые публикации!
Ваши "лайки" - лучшая обратная связь для автора блога!
Раз в неделю делаю покупки в публичный портфель.
Полезные статьи:
- Лукойл. Риски инвестирования
