В последнее время мы все чаще слышим о том, что люди сегодня склонны к приведению своей модели потребления в сторону сбережений.
Это выглядит как очень обоснованная модель в условиях неопределенности.
Перед написанием статьи попробовал оценить как изменилось мое потребление. Удовлетворение базовых потребностей (продукты, одежда) осталось примерно на том же уровне, остальное скорее по необходимости. Мысли обновить электронику, задуматься об обновлении автомобиля закончились примерно летом с формулировкой "до лучших времен". И это не вопрос возможностей, а вопрос целесообразности. Пусть лучше у меня останутся деньги, чем непонятно насколько нужная мне вещь. Траты на развлечения существенно уменьшились. При подготовке своего бюджета на следующий год исходил из принципа экономии.
А как в целом изменилась картина по стране?
Для подготовки сегодняшней публикации в очередной раз воспользуюсь информацией от Сбериндекса: https://sberindex.ru/ru
1. Динамика расходов по всем категориям в 2022 году
В конце февраля - марте был колоссальный всплеск потребления. Все кинулись скупать дорожающие импортные товары, электронику, автомобили. У кого сбережения были скромнее - скупали гречку и сахар. Далее потребление пошло вниз по всем категориям. И это не потому что у людей нет денег. Если посмотреть по тому же Сбериндексу, то медианная заработная плата выросла за год примерно на 12-14%, пусть и не во всех отраслях. Примерно такой же статистикой делится Росстат.
2. Продовольствие
Здесь все в таком же тренде, тренде на снижение. Учитывая инфляционный рост продуктов примерно на 15-20% цифра ниже 10% в последние недели говорит о том, что на продуктах тоже экономят.
3. Автодилеры и автозапчасти
Здесь все совсем грустно. Все куплено весной и сейчас мы в минусовой динамике г/г. А если учесть, что автозапчасти и автомобили подорожали примерно в 1,5 раза за последний год, то падение в штуках уже не 10%, а примерно 40%.
4. Бытовая техника и электроника
А в этой категории все еще хуже. Падение уже около 20% в рублях. Цены на электронику скорее не изменились, а где-то и подешевели, это самая быстрая отрасль с точки зрения импортозамещения. Желанный многими 14-ый айфон сегодня стоит 60 000 рублей, в официальных магазинах таких цен никогда не было.
5. Универсальные магазины и маркетплейсы
Единственная категория, которая продолжает удивлять. Рост 30-40% и темпы не планируют снижаться. Это в том числе ушедшая из розницы электроника и одежда.
Список других категорий достаточно длинный, и из уже представленных графиков тренд понятен, оставшиеся просто укажу в виде процентов.
6. Остальные категории
Пройдемся по основным категориям:
- Непродовольственные товары - около 0.
- Duty Free - -40%.
- Авиабилеты от 0 до 30% - цифра прыгает с весны в зависимости от новостного фона в стране и рост сильно связан с подорожанием авиабилетов. В штуках здесь скорее отрицательная динамика.
- Винные магазины - -5% - 10% с трендом на снижение. Здесь вероятно сказывается снижение ассортимента.
- Домашние животные - 0 - +5%.
- Канцелярия - -10 - -20%.
- Кафе, бары, рестораны - около +10%.
- Книги, музыка, фото - около 0. Здесь электронный формат.
- Компьютеры и ПО - около 0. ПО покупать не у кого, можно пользоваться бесплатно, компьютеры не сильно выросли в цене.
- Лекарства - примерно -5%.
- Мебель и предметы интерьера - 30 - -40%.
- Медицинские услуги - +15%.
- Одежда и обувь - -10 - -15%. Уход брендов и рост онлайн торговли.
- Салоны красоты - около 0.
- Спорт - -30 - -35%.
- Красота здоровье - -10 - -15%.
- Строительство и ремонт - -10%.
- Цветы и подарки - -10%.
- Ювелирные изделия - -15 - -20%.
О чем это все говорит?
Это подтверждает сберегательную модель потребления. И судя по графикам этот тренд только усиливается. Люди готовы тратить на продукты, но все остальные категории, кроме медицины, кафе и ресторанов показывают отрицательную динамику.
Как это может повлиять на фондовый рынок?
Судя по динамике расходов, вполне безопасно выглядит продуктовый ритейл. Сейчас как раз планирую подкупить пару компаний и готовлю их оценку для понимания адекватности цен для покупки.
Стоит бояться инвестировать в МВидео.
Если Озон сможет навести порядок и уйти от убыточной модели, то перспективы этой компании выглядят крайне впечатляюще.
Банки выглядят привлекательно пока люди готовы нести туда деньги даже под скромные 6% и брать под нескромные от 12-15%. Сбер, кстати, недавно продекларировал, что вышел в плюс, а по итогам октября даже обогнал прошлый год по большинству показателей.
На удивление неплохо показывает себя медицина.
И есть еще один фактор. Доходы пока не падают в общей массе, потребление экономное, деньги у населения копятся. И рано или поздно их понесут в том числе и на фондовый рынок. Рынку стоит только дать в себя немного поверить и показать хоть какую-то прогнозируемость. Но этого вероятно не будет до разрешения геополитической напряжености.
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь:
Telegram: https://t.me/FinanBlogger. Мой портфель онлайн и все материалы
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Материалы с уклоном на фондовый рынок
Телетайп: https://teletype.in/@finanblogger
Дзен: https://dzen.ru/finanblogger
