Всем привет!
Пассивное инвестирование не популярно у моих читателей, по крайней мере я практически не слышал, чтобы кто-то писал, что он купил фонд на индекс Мосбиржи.
Но, давайте сначала еще раз вспомним что такое пассивное и активное инвестирование. Пассивное - это просто регулярная покупку индекса (например, фонда на индекс Мосбиржи), когда инвестор не пытается найти лучшую акцию, а просто делает ставку на весь рынок. Активное же инвестирование предполагает, что инвестор принимая во внимание перспективны тех или иных компаний пытается выбрать для покупки лучшие из них.
Плюсами пассивного инвестирования являются:
- простота;
- диверсификация;
- отсутствие необходимости в ребалансировки (фонды следуют индексу и сами производят покупки-продажи в соответствии с его структурой);
- снижение расходов на налоги (фонды не платят налог по поступающим дивидендам и реинвестируют их).
Пассивное инвестирование основано на аксиоме, что рынок в долгосрочной перспективе растет. Таким образом, если вам достаточно уровня роста индекса и вы не хотите тратить на инвестирование в акции больше, чем в депозиты, то это вариант для вас. Второй немаловажный момент - покупая индекс вы сразу покупаете диверсифицированный портфель акций, что снижает риски отдельных эмитентов, особенно учитывая, что в страновые индексы попадают наиболее сильные компании.
Давайте в качестве примера посмотрим на индекс Московской биржи:
Основную часть (более 60%) нашего основного индекса на данный момент составляют 6 компаний с долями более 5% каждая:
- Лукойл - 16,6%
- Сбер - 13,22%
- Газпром - 11,12%
- ГМК Норникель - 7,14%
- Новатэк - 6,58%
- Яндекс - 6,28%
При этом, даже, если мы сравним движение индекса с основными его компонентами, то видно, что колебания индекса в моменте всегда ниже.
Противники пассивного индексирования считают, что покупка индекса является излишней диверсификацией, так как кроме достойных к покупке акций вы автоматически покупаете менее эффективные. Более того покупка отдельных бумаг позволяет отыгрывать их рост на новостях (например, на объявлении дивидендов) и фиксировать спекулятивную прибыль. С другой стороны создание концентрированного портфеля может привести к более существенным просадкам портфеля и его меньшей доходности.
Я сам придерживаюсь подхода активных инвестиций, т.к. для меня это отчасти хобби, а с другой стороны я совмещаю стратегию "купи и держи" со стратегией "купи и продай дороже".
Надеюсь, что данная статья оказалась вам полезной. Напишите в комментариях, что вы думаете о пассивных инвестициях и готовы ли вы часть своих средств вложить в подобные фонды?
