Какая диверсификация требуется для портфеля из еврооблигаций в зависимости от кредитного качества, определяемого кредитными рейтингами?
Сначала ответим на вопрос, зачем вообще нужна диверсификация.
Допустим, вы купили на весь портфель одного эмитента, и… компания обанкротилась. Ваши потери – 100%.
Допустим, у вас было 30 облигаций около 3% на каждую позицию, и случился один дефолт. Ваши потери – около 3% от портфеля. Это порой в рамках дневной волатильности по портфелю акций.
В то же время, количество эмитентов, необходимых для достаточной диверсификации зависит от надежности эмитента.
▪️Если вы инвестируете в надежность на уровне «AAA» (наивысший рейтинг от S&P) – весь портфель может содержать обязательства одного эмитента с таким рейтингом.
▪️Если вы инвестируете в облигации с инвестиционным рейтингом на уровне от «BBB-» до «BBB+» - здесь будет нелишним иметь от 5 до 10 выпусков в портфеле.
▪️Уровень рейтинга от «BB-» до «BB+» потребует дополнительного кредитного анализа и 10-15 эмитентов в портфеле.
▪️Для рейтингов от «B-» до «B+» необходим портфель из 20-30 эмитентов и тщательный кредитный анализ.
▪️Если вы увлекаетесь инвестициями в «джанковые», преддефолтные и дефолтные истории, здесь необходимо для каждого эмитента выделять не более 2% от портфеля, т.е. не менее 50 эмитентов.
#облигации #ликбез
____________________________
Друзья! Подписывайтесь на Bitkogan в Дзене, если хотите своевременно получать самые важные новости и взвешенную экспертную оценку происходящего в сфере финансов и экономики!
Наши каналы:
Telegram bitkogan – новости, аналитика и знания о финансовых рынках
Telegram bitkogan HOTLINE - коротко о важных событиях
Сервис по подписке BidKogan – российский и международные рынки
Сервис Инвестиционный советник– для небольших портфелей
Знакомьтесь с актуальной информацией и задавайте вопросы.
