Расскажу как я встроил два вида ИИС в свою долгосрочную стратегию инвестирования. Какую выгоду можно получить от одновременного использования двух разных программ ИИС.
Итак, поехали!
Быть или не быть?
Ранее я скептически относился к ИИС второго типа (или типа Б) с освобождением от налогов, считая его практически бесполезным. Ведь все налоговые льготы можно получать и на обычном счете. ЛДВ всем долгосрочным инвесторам в помощь.
Мой опыт получения ЛДВ при продаже акций через разных брокеров
Первый ИИС с вычетом за взнос намного эффективней в плане выгоды. Ну еще бы. Где тебе еще практически на халяву будут дарить возвращать по 52 тысяч в год. Но так получилось, что воспользоваться первым типом ИИС в нашей семье мог только я. У супруги нет дохода облагаемого по 13% ставке, с которого можно было бы получать налоговые вычеты.
Но немного подумав (где-то слышал, что думать полезно, поэтому периодически так делаю) я нашел применение безналоговому инвестиционному счету типа Б.
Как я использую ИИС второго типа?
У меня активы перемешаны и разбросаны и по разным брокерам и счетам (ИИСы и обычные брокерские). Но все это я учитываю как единый инвестиционный портфель. Поэтому все действия, которые я буду описывать ниже, нужно связывать конкретно не с одним ИИС второго типа, а со всем портфелем.
Покупаю облигации
Тем самым экономлю на налогах с купонов. До 2021 года на российской бирже была халява - нулевые налоги на купонные выплаты со многих облигаций. В то время можно было не заморачиваться. Покупай облигашки хоть на ИИС (любом), хоть на обычном брокерском счете. Налогов на купоны не было. Сейчас все похуже (примерно на 13% с прибыли). А нести лишние расходы как-то совсем не хочется.
А как же облигационные фонды? Они же тоже освобождены от налогов с купонов!
Да! Но не забываем про комиссии за управление. В фондах, экономя на налогах, мы несем комиссионные расходы. В среднем то на, то и выходит.
Владея отдельными облигациями или облигационными фондами - инвестор будет нести расходы. А в некоторых случаях в фондах эти расходы могут удвоиться (как это работает?).
Облигации купленные на ИИС второго типа позволяют экономить и на комиссиях и на налогах. Профит.
Держу кэш
Кэш использую для выкупа просадок на рынке акций. На бирже для этого покупаю инструменты денежного рынка. Они выступают как аналог банковского вклада: доход небольшой, на уровне текущей процентной ставки в стране, но зато без просадок.
Но в отличие от банковских вкладов, прирост фондов денежного рынка облагается налогом на прибыль в 13%. Поэтому целесообразно держать кэш именно на не налогооблагаемом счете.
Небольшой финхак (который и так большинство знают). У брокера выгоднее покупать его родные фонды денежного рынка. За операции с ними брокерские комиссии не взимаются. Если покупать чужие фонды на короткий срок, то брокерские комиссии и налоги могут съесть весь накопленный доход. И как ни странно, дешевле было бы вообще ничего не покупать. А держать на счете просто деньги.
К примеру наш ИИС типа Б открыт в ВТБ. Следовательно, наш выбор - фонд LQDT-Ликвидность (ранее назывался VTBM).
Ребалансирую портфель
Ребалансировка или выравнивание пропорций портфеля. Ранее я проводил ребалансировку новыми деньгами через покупку отстающих. Покупал на внесенные деньги актив, доля которого была меньше изначально заданной. Такой подход позволял использовать принцип - покупай дешево.
Но у подобной тактики ребаланса есть серьезный минус. Она работает только на начальных стадиях накопления. Когда твой капитал еще не очень большой, ты достаточно легко можешь выравнивать пропорции портфеля пополнениями извне.
Но со временем это перестает работать. И чтобы поправить пропорции портфеля новыми деньгами, тебе может потребоваться несколько лет! В буквальном смысле.
Небольшой примерчик.
Портфель стоимостью 10 млн. рублей.
Пропорции портфеля: акции/облигации - 50 на 50.
Пополнения - 50 тысяч ежемесячно.
По итогам года стоимость акций упала в два раза - до 2,5 млн. Облигации выросли на 10% - до 5,5 млн.
У нас есть два варианта, чтобы поправить пропорции:
- Продать часть облигаций и купить подешевевших акций.
- Довнести денег на покупку акций. А сколько надо? Всего три миллиона рублей. Если вносить по 50 тыс/мес, то на выравнивание потребуется 5 лет. И весь смысл ребалансировки теряется.
У меня сейчас примерно такая же ситуация. Капитал за много лет инвестирования немного увеличился. А вот деньжат на новые поступления больше не становится. И на текущем этапе мои пополнения практически никах не влияют на пропорции портфеля.
Поэтому, в идеале сейчас мне нужно проводить настоящую ребалансировку с продажей активов. А продажа часто происходит с прибылью. Ведь продаем мы то, что выросло. А прибыль - это налоги. Снова как вариант, если мы владеем бумагой больше трех лет, то можем продать без налогов.
А если нет?
Еще один финхак (который наверное тоже многие знают). Внутри ИИС первого типа с вычетом за взнос - ЛДВ не действует. Даже если продадите на ИИС бумаги, которые держали больше трех лет - вы все равно попадете на налог на прибыль. Выход как обойти этот недостаток конечно есть, но он требует закрытия ИИС. Поэтому для большинства инвесторов проводить ребалансировку внутри ИИС первого типа будет слишком накладно.
С помощью ИИС второго типа можно делать безналоговые ребалансировки портфеля.
В заключение
Вот такое я пока нашел применение второму ИИСу в нашей семье. Выгода конечно не такая большая, как в случае с первым счетом. Но думаю, это неплохой способ снизить издержки и освободиться от налогов там, где это возможно.
По моим расчетам, по мере роста капитала, выгода от второго типа ИИС через несколько лет будут выше, чем от первого. Будем надеяться, что к тому времени программу ИИС не свернут.
У вас есть ИИС второго типа?👀
_______________________________________________________
◈ Ставь лайк, если статья понравилась.
◈ Подпишись на мой Телеграм-канал про инвестиции и финансовые лайфхаки.
