Приветствую!
Статья про инвестиции. Мысли.
В процессе изучения и получения опыта в инвестировании, у меня, да и у коллег, возникают частые , разные вопросы касательно, например, а что делать, если эмитент перестал существовать? Обанкротился? Перестал платить дивиденды? Как нужно часто проводить ребалансировку? Нужно ли добавлять облигации при формировании фундамента портфеля? Индексные фонды, золото, серебро, доллары , юани и прочее?
Тут, я думаю, масса вопросов. Давайте попробуем разобраться, помыслить.
Заодно, постараюсь рассказать сегодня вам, что я делал за этот год, что менял, добавлял, продавал. Поделюсь мыслями об других финансовых инструментах, нужны ли они будут и т.д.
... Начну по-порядку.
Еще в начале своего пути инвестирования, я четко задавал себе вопрос, самый первый- зачем? Зачем я пришёл на фондовый рынок? Что я хочу получить? Какая будет стратегия?
Определился. Я пришёл на рынок сформировать капитал, чтобы он приносил доход в будущем, и чтобы уйти с наемного труда! Остановился на доходной дивидендной стратегии.
В процессе изучения этой стратегии, я читал литературу, опыт других инвесторов, выявлял преимущества и недостатки, степень риска, диверсификацию по активам, странам и т.д.
В этой стратегии нужно будет выбрать финансовые инструменты, чтобы при возникновении каких либо рисках, оставаться при доходах.
Разная литература, опыт других людей, говорит о том, что нужно сформировать структуру портфеля, чтобы там были и акции, облигации, фонды, недвижимость.
Все понятно- выбор разных инструментов предполагает максимальное снижение рисков, на случай того, если что-то пойдёт не так.
...После определения с финансовыми инструментами встал вопрос следующий- а что конкретно покупать? Сначала акции, затем облигации?
.. Я не стал сразу загружаться, и начал покупку акций. Это самый рискованный инструмент, однако и самый доходный. Выбрал российский рынок, поскольку зарубежный был ещё мною мало изучен.
Стал набирать эмитентов. Согласно дивидендной стратегии, выбрал около 10 компаний.
К акциям я, с момента начали инвестирования, относится с подозрением- а вдруг не то купил? Спрашивать советов у других коллег? Не вариант. Рекомендовать что либо для покупок запрещено. У всех разная стратегия, отношение к эмитентам.
Выбрал сам. Согласно всем учебникам, я стал брать акции разных отраслей экономики- это и нефтянка, металлурги, финансовая сфера, химическая промышленность, энергетика.
И с самого начала, я понял, что нужно не брать несколько акций из одной отрасли, например, если взял Лукойл, то Роснефть , Газпромнефть, Татнефть, будут в портфеле лишними- это же одна сфера, и если будет спад в этом секторе, то и проблемы будут одинаковые.
А я купил вначале Лукойл, а потом Татнефть. И вскоре я это понял, и сразу продал «лишний» эмитент. Оставил Лукойл, поскольку их бизнес выглядил, на мой взгляд, лучше.
... Самые первые мои акции- АЛРОСА! Замечательная компания. Кормит целый регион, отчеты хорошие, однако я позже решил, что продукция их не предмет первой необходимости, и спустя пару месяцев, я сменил её на ОГК-2. Энергетик, чья продукция будет нужна всегда- это электричество и тепло!
В начале инвестирования взял в портфель три металлурга- Северсталь, НЛМК, ММК. Зачем все три из одной отрасли? Вопрос. Сделал ребалансировку- продал ММК, переложил средства в оставшиеся два.
Я стал отмечать про себя, что не нужно увлекаться частой сменой эмитентов- это губит капитал, растут издержки в виде комиссий брокеру, да и не всегда акция будет выше по цене приобретения..
... Изучая литературу, статьи, я стал вырабатывать в себе прививку «собственника», ведь акции это доля в бизнесе, а не фишка в казино.. И если что-то придётся продавать, сразу возникает вопрос- а на что заменить?
... Далее у меня были мысли насчёт компании Юнипро. Это тоже энергетик, как ОГК-2, и он , в последствии, стал резко снижаться, поскольку шли слухи о его продаже, и я , хорошо его усреднив, продал, купив Ленэнерго префы.
.. В скором времени, я стал себя критиковать за такие перестановки в портфеле, и остановился. Успокаивал себя, оправдывая неопытностью и суетой. Наверно, каждый инвестор через это проходит..
.. После этих перестановок, я четко решил не трогать портфель, только если не настанут какие-либо форс- мажоры. Для себя я определил критерии, когда можно будет избавится от компании, это:
1.- Эмитент перестал приносить доход более двух лет. Например, продукт перестал продаваться, доходы исчезли. Пример- Обувь России. Компания допустила дефолт по облигациям, имеющая тяжелое финансовое положение. Дивидендов нет, да и не откуда им взяться.
Сеть аптек 36,6. Прибыли нет, корпоративной этики тоже, нет связи с инвесторами.
2.- Неадекватный менеджмент. Например, принятие решений, нарушающий устав ПАО, без четких оснований. Этим грешит ВТБ, например. Или как однажды Нижнекамскнефтехим направил дивиденды на... благотворительность!! Хотя в уставе такого нет..
3.- Банкротство компании, переход в другую юрисдикцию. Пример- Петропавловск.
4.- Компания сильно перекуплена. И имеет очень низкий процент фри-флоут. Например, Акрон, очень сильно перекуплен. Дивиденды низкие. Ещё пример- Черкизово. Там частная компания с низким фри-флоут. Не считаются с миноритарными акционерами.
5.- Компании- «пустышки». Не имеющие доходов, продавшие последние средства производства. Пример- Лензолото. Компания без активов, распродавшая последнюю шахту, выплатив щедрые дивиденды . Даже в этот трудный год она откуда то нашла деньги, объявив дивиденды! Откуда- загадка.
.. Вот такие критерии я определил для себя, находясь в инвестициях более года. Совершаю ошибки, куда без этого. Давайте далее.
Нужны ли облигации? Я думаю, да. Но не сейчас, и не в моменте формирования капитала. Возможно, об этом можно будет рассуждать, когда суммы будут высокие, поскольку доходность облигаций даже не покрывает инфляцию.. это моё мнение.
Индексные фонды. Нет опыта. Не могу что-то прокомментировать. Не подходят под мою стратегию.
Валюта. Доллары, Евро, юани, дирхамы, рупии и прочее.
В связи с сегодняшними событиями, валюта себя дискредитировала. На мой взгляд. Никогда не считал её предметом инвестирования. Только спекуляции. Этим я не занимаюсь. Валюта дивиденды не платит. Что с ней делать- без понятия. Нужна только за границей,для расчетов.
Золото, серебро, платина, медь, цинк..
Имеет место быть. Однако, на мой взгляд, это предмет сбережения, а не инвестиций. Физическое золото можно с собой забрать, перейти «огненную реку», например.
ЗПИФы. Коммерческая недвижимость. Паи фондов.
Я имею такой инструмент! Недавно стал покупать паи коммерческой недвижимости ПНК Рентал. Консервативная часть. Низкий вход, регулярные выплаты. В структуре диверсификации портфеля имеет место быть. Все зависит от цели, риска, стратегии..
.. Выводы. Продавать эмитентов можно только в тех случаях, которые я пересилил выше. Нужно только следить за выбранными компаниями, не кидаясь из стороны в сторону.
Главное правило- инвестор не должен делать ставки! Портфель из только акций- это тоже ставка, однако в дальнейшем, я это правило буду соблюдать. Нас должен устраивать любой сценарий, особенно в такое сложное время.
Ну на этой ноте я заканчиваю! Будем следовать стратегии, как можно меньше тасовать портфели, и со временем, обязательно станем нестоящими миллионерами)).
P.S. Забыл ещё момент- диверсификация по странам! Я думаю, в нынешних реалиях, нам с неправильным паспортом, не стоит лезть в иностранные рынки- риск огромный! До 24.02 я имел пару иностранных акций- и после открытия биржи в марте , я сразу продал их! Тут без комментариев, хотя многие и не согласятся со мной..
