Михаил Глебов. Путешествия, инвестиции , мысли

Фосагро! Слабый отчет за 1 кв. 2026 года и отсутствие финальных дивидендов за 2025 год… …​Отчет за 1 квартал 2026, дивиденды и перспективы . Рассматриваю отчет, делюсь мыслями… Продолжается сезон отчётов за 1 квартал. 30 мая Фосагро представил отчет за 1 квартал по МСФО, согласно которому: - выручка 131,5 млрд. р (-17,5% г/г); - EBITDA 27,3 млдр.р (в 1 квартале 2025 г. было 65,3 млдр.р); - прибыль 221 млн. р (в 1 квартале 2025 г. было 47,7 млрд.р); - чистый долг 319,7 млдр.р (в 1 квартале 2025 г. было 259,2 млрд.р); - чистый долг/EBITDA 2,31х (по результатам 2025 г .было 1,78х); - свободный денежный поток 5,05 млрд р (в 1 квартале 2025 г. было 33,8 млрд.р); - финансовые расходы 5,7 млрд.р (-16,3% г/г). Показатели 1 квартала оказались слабыми. Укрепление рубля стало одним из факторов снижения экспортных цен на удобрения, в связи с чем ключевые показатели компании продемонстрировали слабую динамику. Еще одной причиной падения показателей стало ухудшение валовой рентабельности до 25% (45% годом ранее) из-за роста себестоимости серы и серной кислоты, которая выросла за квартал в 2,6 раза. Дивиденды Дивидендная политика предусматривает выплаты дивидендов свыше 75% от свободного денежного потока (СДП) при условии, если показатель чистый долг/EBITDA компании будет меньше 1х. СДП - это сумма свободных денежных средств, которая остается после того, как из операционного денежного потока вычли расходы на капитальные затраты. Если чистый долг/EBITDA будет в диапазоне от 1х до 1,5х, на выплату будет направлено 50-75% от СДП. Если этот показатель будет выше 1,5х, компания направит на дивиденды менее 50% от свободного денежного потока. Минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли. Дивиденды компания платит поквартально, но в настоящее время пауза. По итогам 1 квартала 2026 г. и 2 полугодия 2025 г. компания не рекомендовала выплату дивидендов. Прошлая выплата была за 1 полугодие 2025 г. 273 р. на акцию (3,9%). Подводя итог, стоит отметить что показатели компании в 1 квартале ухудшились, из-за чего продолжается пауза у дивидендных выплат. …Пока продолжаю держать акции Фосагро , но без увеличения доли. При цене ниже 6000 р. можно рассмотреть акции к покупке, но потенциальная доходность акций снизилась Сейчас у меня 42 акции со средней ценой в 6100₽.

Рекомендованы дивиденды от Ленэнерго!! … Подоспела долгожданная новость!! СД "Россети Ленэнерго" рекомендовал выплатить за 2025 год 0,54 руб. на обыкновенную акцию и 36,72 руб. на "преф" Совет директоров ПАО "Россети Ленэнерго" (входит в группу "Россети") рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 0,5379 рубля на одну обыкновенную акцию и 36,7247 рубля на привилегированную, говорится в материалах компании. На выплату дивидендов за 2025 год планируется направить 8 млрд рублей. Еще 26,24 млрд рублей чистой прибыли совет директоров ПАО рекомендовал направить на развитие. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов - 17 июня 2026 года. … В связи с праздничными днями я следил за новостями. И вот рекомендации! У меня привилегированные акции. На сегодняшний день у меня их 790 штук! Доведу до 800 точно, поскольку они стоят не те 173₽ за мою среднюю цену)) Знал бы… Ожидаю решение собрания! И будем активно наращивать капитал! Читал так же отчет за 1 квартал этого года! Прибыль 30% превышает прошлый квартал. Еще и индексация тарифов. Думаю, в следующем году дивиденды будут более 40₽.. Но будет видно…