После того как вы безусловно достигаете определенного этапа развития, то начинаете задаваться вопросом управления капиталом. В части ограничения убытков все достаточно прозрачно, а вот с прибылью - гораздо сложнее. Давайте в этом разберемся.
Иметь позицию в прибыли и удерживать её, гораздо сложнее чем находиться в позиции с нереализованным убытком.
Это необъяснимый психологический феномен и его наверняка испытывал каждый, кто совершал особенно успешные для своего уровня сделки. К тому же, далеко не всегда стоит высиживать все возможное движение и наверняка есть некий предел. Я его называю - норма прибыли. Это та величина дохода по сделке, которую выгоднее забрать, чем ждать еще жалких пол-процента.
Определяем ориентир
Для того чтобы определить, следует ли применять принцип бери-и-беги или подождать еще, обратимся к эталону - непревзойденному никем результату Ларри Вильямса на Robbins World Cup в 1987 году. Как он сам говорит, такое достижение, стало возможным в первую очередь из-за агрессивного управления капиталом. Этот турнир длился год и Ларри заработал на нем 11 376 % от размера первоначального капитала.
За достижимый эталон годовой доходности возьмем цифру поскромнее: 10 000%.
- С учетом рекапитализации, если торговать все ~247 торговых дней, то ежедневно нужно фиксировать прибыль в размере не менее 1,89% от размера депозита, чтобы на последнем трейде перейти рубеж в 10000%
- При увеличении продолжительности трейдов до недели и сокращении их количества до 48, оптимальный размер прибыли составит уже 10,25%, чтобы достичь того же результата. Эту сумму нужно будет фиксировать еженедельно для рекапитализации.
- Еще более продолжительные сделки, но не более месяца, повышают планку до 47% с учетом рекапитализации. Таких сделок за год вы сможете совершить всего 12.
Теперь у нас уже есть, что с чем сравнивать. Можно было бы уже сделать выводы, но давайте посмотрим, какие возможности дает рынок. Реально ли это в принципе?
Рассмотрим практический пример
Специально для того, чтобы выяснить относительную волатильность в процентах от цены предыдущего закрытия, я немного изменил стандартный индикатор ATR (на TradingView есть возможность создавать собственные индикаторы). Теперь я могу видеть, на сколько % за 1 бар проходит цена.
Не смотря на то, что Ларри торговал фьючерсами чтобы достигнуть своего результата, акции так или иначе безопаснее, особенно для маленьких депозитов. Поэтому посмотрим на самый популярный фондовый актив российского рынка - обыкновенные акции ПАО "Сбербанк".
Графики котировок акций Сбербанка (⇦D,W,MN⇨)
На правой шкале индикатора (обведено красным в углу):
- Цифра на желтой метке, - это 50% среднего значения волатильности за 34 предыдущих торговых периода. То есть, та волатильность на которую вы практически гарантированно можете рассчитывать.
- Для того чтобы получить 100% по средней, значение на желтой метке нужно умножить на 2, но в отдельные дни, значение волатильности может быть даже ниже 50% (столбики малинового цвета), поэтому рассчитывать, что вы всегда будете иметь среднюю волатильность - нельзя.
- Серая метка - это двойное значение средней волатильности. Знать её нужно для того чтобы планировать риски. Это потенциальные потери, которые могут быть и в 2 раза больше в отдельных случаях.
Промотайте картинки вправо ⇨
Со столбиками все должно быть понятно.
- Малиновые - очень низкая волатильность, менее 50% от средней.
- Оранжевые - очень высокая волатильность, более 200% от средней.
- Зеленые - фактическая волатильность за период.
Пик, который обведен красным на первом графике и горизонтальный уровень на всех графиках - это максимальная историческая относительная волатильность в % которая была показана активом. На размер этого движения, стоит смотреть как на размер возможных убытков за период.
А вот теперь, можно сделать выводы.
Резюмируем
Как уже было сказано, вы не можете всегда полагаться на 100% значение средней относительной волатильности. Будут дни со значительно менее амплитудным диапазоном, часть дней вы просто будете пропускать, а в ряде случаев будете получать убыток и работать не на весь депозит. Поэтому для расчетов, будем смотреть на половину средней относительной волатильности как на достижимый результат.
На что можно рассчитывать?
Сравним пример по Сбербанку с эталоном.
- 1,33% за день, против 1,89% требуемых - это на ~30% ниже.
- 2,63% за неделю, против 10,25% по плану - меньше почти в 4 раза.
- 6,83% за месяц, против 47% запланированных, разница более 1:7.
Как видим, рынок дает гораздо меньше возможностей чем требуется. С увеличением интервала, относительная и абсолютная разница становится все больше, а волатильность пропорционально не растет.
Но в любом случае, короткие позиционные трейды от одного дня до недели, могут быть значительно эффективнее, чем многомесячные стратегии "высиживания".
Да, их нужно сделать больше. Но рекапитализация работает тем лучше, чем большее количество итераций вы совершаете. 48 сделок с доходностью 11-12% даже более чем за год - это очень внушительный результат даже по сравнению с удвоением за год, а это тоже реально даже на одном инструменте.
Конечно, можно посмотреть на другие рынки. Вот для примера недельный график биткойна.
Как видите, крипторынок более волатилен (8,1% против 2,63% у Сбербанка) и формально дает больше возможностей для реализации стратегий с рекапитализацией.
Этим сравнением, я не призываю никого уходить в крипту. Там есть свои нюансы, без знания которых, можно очень быстро и навсегда расстаться со своим капиталом.
Это просто пример того, что волатильность может быть различной не только на разных рынках, но и на разных активах одного и того же рынка. Поэтому при выборе инструмента для торговли, всегда учитывайте его потенциал и избегайте слабоволатильных активов - на них вы ничего не заработаете.
Применение на практике
На основе примера, который показывает недостаточность амплитуды для достижения эталонных результатов, можно сделать очень важные практические выводы.
- Если вы получаете за торговый день, более 2% от размера депозита, то такую сделку разумно будет закрыть в прибыли на закрытии торгов.
- Если за день-два вы получаете столько же, сколько нужно получать за неделю (10,25% от размера депозита), то такую сделку нужно однозначно фиксировать в прибыли.
- Если менее чем за месяц, сделка приносит вам более 50% от размера капитала - немедленно забирайте свою прибыль!
При открытии сделки, будет крайне полезно выставлять тейк-профит на уровне 100% среднего значения волатильности, если она не ниже требуемой за период (2%-11%-50%) или по двойному нормативу прибыли.
Тем самым, вы конечно ограничиваете потенциал движения, но получаете шанс вернуть деньги в следующую сделку значительно быстрее. О пользе активного тейк-профита, я уже говорил в предыдущей статье.
Будьте паучком, - он плетет сеть до того, как добыча пролетит мимо.
Следует обратить внимание и на комиссию брокера на вашем текущем тарифном плане. Если она составляет значительную часть от прибыли, например 0,5% за одну часть трейда, то с этим однозначно что-то нужно делать.
Если при позиционной торговле, в результате нескольких сделок, вы получаете 50% менее чем за месяц, это отличная возможность более щепетильно подойти к выбору инструментов, но не причина для остановки.
Таким образом, самый эффективный мани-менеджмент будет заключаться не в следовании тренду, а в краткосрочной позиционной торговле от одного дня до недели (максимум двух) с активным тейк-профитом. Если вы его не выставляете, то при достижении значений требуемых для следующего по величине интервала - сделку следует безусловно закрывать.
Высокая частота рекапитализации в сочетании с достаточной нормой прибыли, открывает пусть к агрессивному росту капитала.
И еще один способ...
Измеряйте величину и достаточность прибыли временем.
5% в день, и те же 5% за неделю или месяц, это разные результаты
Многие не осознают, но время это самый ценный ресурс. Вы ни за какие деньги не сможете купить даже секунду. Поэтому, время очень хороший критерий для определения успешности того, что вы делаете. Если вы делаете что-то быстрее чем другие - это круто.
Максимальная ставка по банковским вкладам, которую получилось найти на текущий момент, составляет 8% годовых, с серьезными ограничениями на свободу этих денег.
Если вы можете себе позволить заработать те же 8% в 2-3 сделках за пару недель или даже в одном трейде за один день - вы уже опережаете таких вкладчиков на целый год. Каждая такая сделка или их серия на +8%, это экономия года жизни для формирование накоплений.
Не "женитесь" на позиции и активе, относитесь к сделкам как к работе. Дали 8% в день? Смело забирайте прибыль. Кто-то, получает те же 8% ценой целого года. Но вы лучше, потому что быстрее.
Конечно, все люди разные и для кого-то удержание прибыли может быть реальной проблемой. Именно на исправлении того, с чем вы не можете сами справится или понять в процессе торговли я и специализируюсь. Обращайтесь, если потребуется помощь.
А о том, как разумно и осмысленно работать с рисками и стопами, мы поговорим в следующий раз. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить.
