📆 Вчера был "красный день календаря": падало почти всё - индексы Мосбиржи, РТС, S&P500, нефть, рубль и даже доллар по отношению к евро. Мы как-то уже успели привыкнуть к позитиву и поверить в скорое восстановление после кризиса. Часть отраслей, не пострадавших от пандемии, и вовсе обновляет исторические хаи. Что же произошло вчера и чем это грозит держателям акций?
🗽Толчком для скатывания вниз стала статистика за 2-й квартал из США, показавшая падение на 32.9% относительно того же периода 2019 года. Такого резкого провала не было со времен 2 мировой войны. Это также означает, что американская экономика откатилась к уровню 2015 года. Теперь она официально вошла в рецессию - отсутствие роста второй квартал подряд. Огня добавляют сообщения о росте заболевших и повторном закрытии бизнеса в ряде штатов.
📉оссийские акции и рубль по традиции автоматически реагируют на внешний фон и снижение нефти. Кстати, с 1 августа участники соглашения ОПЕК+ увеличат добычу на 1.5 млн баррелей в сутки, что с большой вероятностью, как минимум, не даст нефти расти.
🤷♂️ Почему инвесторы так нервно реагируют на новости, которые были известны заранее? Никто не ждал хорошей отчетности от 2-го квартала. Все прекрасно понимали, что чудес не бывает, и что он будет хуже, чем первый. Обычно ожидания заложены в котировках, но тем не менее рынки упали.
👉 Здесь работают 2 фактора.
1️⃣ Не все инвесторы и трейдеры торгуют строго по стратегии, опираясь на прогнозы и знание ситуации в реальной экономике. Когда публикуются цифры падения ВВП, числа заболевших и т.п., на них реагируют и те, кто не имеет опыта в анализе экономических показателей. Не обладают они и психологической устойчивостью, легко поддаваясь всякого рода коллективным психозам.
2️⃣ В реакции рынка многое определяет отклонение от ожиданий. А они изначально закладывали 34-35% падения. То есть реальность оказалась немного лучше, чем прогнозировалось. Это стало причиной того, что индексы провалились всего на 1-3%, а не больше. При отклонении в худшую сторону коррекция могла составить и 3-5%.
